估值上看2,000億、全球最有價值FinTech公司!螞蟻集團如何顛覆中國金融產業?

2020.07.22 by
高敬原
估值上看2,000億、全球最有價值FinTech公司!螞蟻集團如何顛覆中國金融產業?
Shutterstock
在歷經了三輪融資、6年的發展後,7月20日這一天,螞蟻集團終於宣佈了上市計畫,螞蟻集團成功的關鍵,究竟有哪些?

過去幾年,支付寶母公司螞蟻集團 (由螞蟻金服改名)要上市的傳言不曾間斷,並屢次遭到官方否認。在歷經了三輪融資、6年的發展後,7月20日這一天,螞蟻集團終於宣佈了上市計畫。

多位分析師及多家外媒皆預估,螞蟻集團上市後,估值上看至少2,000億美元(約新台幣5.9兆元),將成為全球最有價值的金融科技(FinTech)公司。

螞蟻集團成功的關鍵,究竟有哪些?

從支付寶起家,改變中國金融業樣貌

總部位於杭州的螞蟻集團(Ant Group),由馬雲(Jack Ma)在2014年創辦,是一家金融科技公司,他所提供的服務,讓多數中國人在今天,沒有它就活不下去。

螞蟻集團的前身,是阿里巴巴集團的結算部門。2003年淘寶網創立時,並沒有方便的線上付款方式,買家必須要到銀行、郵局匯款,才能交易,為了讓付款更方便,阿里巴巴集團在2004年推出的第三方支付平台「支付寶」。

2004年誕生的「支付寶(Alipay)」,就是螞蟻集團發展的縮影與基礎,隨外在環境、科技發展,集團的定位也歷經多次調整。

不過,後來阿里巴巴高層發現,支付寶是電商服務背後的重要基礎建設。2004年12月8日,就將支付寶與淘寶拆分,成立「浙江支付寶網絡科技有限公司」,持續服務淘寶體系。

支付寶的出現,除了建立線上交易的信任,在接下來的十多年裡,更以此為核心,大幅改變了中國金融業的樣貌,發展出一系列的金融服務。

支付寶為了想拓展更多商機,在2012年5月,取得基金第三方支付牌照,在2013年推出了「餘額寶」服務。因為中國的銀行利息很低,餘額寶就是給用戶存在支付寶內的餘額利息錢,但是根據金融法規,支付寶不是銀行,不能給用戶利息,才誕生了餘額寶的創新模式。

簡單來說,用戶只要把支付寶帳戶內的錢,轉到餘額寶中,系統就會幫用戶買一款叫做「天弘增利寶貨幣」的貨幣基金,貨幣基金的收益率漲跌多少,就能領多少的收益。

餘額寶因為購買門檻很低,加上投資報酬率平均都有將近7%,吸引超過6億人加入投資, 相當於中國人口的三分之一,2018年3月總基金規模衝上2,700億美元高峰,成為全球規模最大的基金,這樣的商業模式,更是一大創新。

螞蟻集團成立,邁開轉型大步

2014年,支付寶母公司「螞蟻金融服務集團(簡稱:螞蟻金服)」正式成立,以「金融服務」為核心,發展出一系列服務。

支付寶是目前中國最大的獨立第三方支付平台,根據市場研究機構易觀(Analysys)數據,市占約為54.26%,且持續成長中,也讓螞蟻集團成為支付市佔龍頭。

之所以取名為「螞蟻」,當時的執行長彭蕾解釋:「螞蟻金服非常崇尚微小的力量,給予整個世界創造小而美的體驗。」

不過,從2015年開始,螞蟻集團不再只將自己定位為單純支付工具,除了提供水、電、煤等公共事業性繳費業務,也因為集團握有許多金融牌照,包括:銀行、保險、支付牌照、網路小貸、券商、基金、金融資產交易所等,讓螞蟻集團,一直被外界視為一家金融控股公司,「支付寶」、「餘額寶」、「芝麻信用」、「螞蟻花唄」也成了集團下四大主要業務。

螞蟻集團主要業務
支付寶 2004年由阿里巴巴集團推出,是一款第三方支付平台。
餘額寶 2015年推出的一款資金管理服務,用支付寶餘額購買貨幣基金。
芝麻信用 2015年推出的一款信用評分系統,透過大數據分析用戶信用狀況。
螞蟻花唄 2015年推出的一款小型借貸平台,提供淘寶、天貓購物用戶小額貸款。

聚焦來看,支付業務是螞蟻集團的主要命脈,靠著服務手續費賺錢;餘額寶的獲利主要來自基金代銷;螞蟻花唄獲利主要來自利息;芝麻信用是第三方信用評估與管理機構,是螞蟻集團發展金融服務的基礎。

隨著外在環境改變,螞蟻集團也不斷調整企業腳步轉型,擺脫金融公司的形象,轉型成一家科技公司。

2017年三月,螞蟻集團對外表示:「未來只做tech(技術),幫金融機構做好fin(金融)。」當時的集團執行長井賢棟更直言:「螞蟻集團是一家科技公司。」

從營收占比的變化,就能看出集團轉型的端倪。2015年螞蟻集團有高達六成的營收,是來自支付服務費、兩成來自金融服務、一成來自技術服務。到了2017年,支付服務費下降到5成,技術服務費反而上升到3成。技術服務費指的,是在阿里生態系內銷售金融產品產生的費用,例如:餘額寶的基金代銷。

上個月集團執行長胡曉明在《彭博》的訪問中提到,身為一家科技公司,預估接下來五年,有80%的營收,將會是來自技術服務費,而金融服務佔營收的比例將會下降。

今年三月,螞蟻集團正式宣布轉型。執行長胡曉明表示,支付寶要成為全球最大的數位生活開放平台,支付寶進行一波大改版,將外賣、酒店住宿、旅遊等服務,通通整合在支付寶的APP中。

六月份,集團正式從「螞蟻金服」更名為「螞蟻集團」,並表示內部有60%的員工,都是科技技術相關人才,目的就是要向外界展現「去金融化」的決心,跟過去最大的不同在於,從專供金融領域,轉為更強調科技與數位生活服務。

目前,螞蟻集團的版圖,遍布香港、印度、印尼、韓國、馬來西亞、巴基斯坦、菲律賓等國,全球年度活躍用戶數量優約13億人,若從「螞蟻金服」成立算起,花了六年時間,終於要邁入上市,螞蟻雖然小,卻將成為撼動中國市場的巨獸。

螞蟻集團小檔案
成立時間 2014年10月(以2004年推出的支付寶為基礎)
服務內容 網路金融服務
董事長 井賢棟
目標估值 2000億美元
去年營業額 約1200億人民幣
去年淨利潤 約170億人民幣

責任編輯:蕭閔云

延伸閱讀

每日精選科技圈重要消息