台達電海英俊：缺料最艱難時刻已過！看好「碳稅」商機，下半年靠這3大成長動能|數位時代 BusinessNext

台達電海英俊：缺料最艱難時刻已過！看好「碳稅」商機，下半年靠這3大成長動能

台達電30日舉行第二季法說會，台達電董事長海英俊表示，缺料最艱難的時間已過，看好下半年營運優於上半年，成長來自資料中心、電動車、被動元件等。

談零組件缺料，海英俊：最壞時間已過

對於缺料的看法，台達電執行長鄭平提到，今年原物料成長幅度很高，不同機種有3~10%調漲，主要是IC電子零件比較嚴重，雖然機構件、原材料價格漲很兇，但對電子業來說用量不大，整體來看材料成本增加不是那麼嚴重。

台達電與客戶都要各讓一步，共同分擔成本增加。海英俊坦言，要跟客戶漲價很困難，台達電的產品、客戶廣布，即便材料漲價，也不能馬上反應，都需要跟客戶磨了好幾個月，不過客戶也都能理解，因此也同意漲價，「最壞時間已經過了，缺料問題正好是顯示採購能力的時刻，台達電在購料上有優先的順序。」

下半年成長動能：電動車、資料中心

從台達電上半年營運表現來看，營收1513億元、年增19.7%，毛利率29.9%，低於去年同期30%，稅後淨利141.7億元、年增47%，EPS為5.46元，創下歷年同期新高。

海英俊預期，下半年營運會優於上半年，傳統來看第一至三季都是往上成長，第四季往下降一點，目前第四季訂單能見度不高，還有不確定因素。

台達電業務來自電源及零組件、自動化（包含工業、樓宇自動化）及基礎設施（包含資通訊、能源基礎設施）三大部門，以電源及零組件為大宗，今年上半年營收占比拉高到60%。

海英俊指出，下半年成長動能在資料中心、電動車以及被動元件需求。由於資料中心是用電量大的設施，客戶紛紛追求省電、追求能源效率提升，背後的驅動來自環保，特別是歐盟宣布徵收碳關稅，未來企業必須警惕，當用電用得多，意味二氧化碳的增加，要支付的碳稅也會變高，而電源效率的優化正是台達電的強項。

電動車方面，海英俊表示，「今年營收相當不錯，明年電動車業務以至少40~50%的速度成長，」預估今年台達電電動車營收佔5％，若以台達電2020年合併營收2,826.05億元來看，至少有141億元的規模。

目前電動車客戶包含歐美日等大車廠，由於電動車還在成長期，未來會持續投資，加強生產、研發、行銷的力度，期待兩年內電動車業務可以損益兩平。

法人關注，特斯拉在第二季繳出亮眼財報，並預估今年交車輛將成長50%，身為供應鏈夥伴的台達電是否受惠？對此海英俊回應，不對特定客戶評論，但對未來發展樂見其成。

此外，iPhone新機上市、車用需求，帶動台達電旗下被動元件業務成長。不過車用被動元件競爭對手也多，包括日系、美系都有，海英俊強調，對台達電來說，車用是新市場，特別是車用規格對於環境要求高，被動元件部門都是做了很多的測試才上市，身為後進者，會盡力滿足客戶需求。

海英俊也表示，併購是台達電成長的策略之一，法說會前才剛討論到可能的案子。他提到，做併購的部門每年都要看上百個以上的案子，對此相當重視，而新任的台達電財務長余博文，之前是泰達電財務長，也參與過國外併購的經驗，對於國際財會情況很了解。

責任編輯：錢玉紘

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從生成式AI訓練、推論，到代理式工作流程（Agentic Workflow）與未來的實體AI，資料流量正以指數級成長，讓記憶體從過去支援運算的配角躍升為決定AI效能與能源效率的關鍵角色。

全球知名的半導體與微電子技術分析機構TechInsights指出，AI競爭正逐漸從晶片算力擴展到記憶體架構設計能力，加速「Computational Memory」等新架構興起；在這波浪潮中，深耕記憶體與儲存技術數十年的美光科技，正與關鍵夥伴展開深度協同設計，包含攜手NVIDIA共同開發適用於新世代資料中心的低功耗記憶體技術，在AI基礎建設的新賽局中成為不可或缺的關鍵。

當GPU不再是唯一主角，記憶體為何躍上AI舞台中央？

過去，半導體的焦點多圍繞在晶片，例如CPU、GPU跟AI加速器等，市場普遍認為，晶片運算能力是左右科技產業發展速度的關鍵，但在進入生成式AI世代後，產業逐漸發現另一個事實：真正限制AI效能的瓶頸不是運算，而是資料能否快速被存取與傳輸。

從大型語言模型訓練，到AI推論、代理式工作流程（Agentic Workflow），甚至未來的機器人與自駕車，龐大的資料流量正持續推升對高頻寬、低延遲、高容量記憶體的需求，讓記憶體產業從過去相對標準化、以價格競爭為主的市場，逐漸轉變為AI基礎建設的重要核心。

「仔細觀察AI應用服務會發現，大多數工作負載都被頻寬限制。」美光科技全球業務執行副總裁Mike Cordano認為，記憶體是突破（頻寬）瓶頸的關鍵，也讓AI競賽從晶片算力升級到記憶體與儲存架構的系統級競爭。這樣的產業洞察，也正是Mike在歷經二十餘年的儲存產業資歷，加上四年半的創投生涯後，選擇加入美光的核心原因之一：在AI重塑產業結構的浪潮下，記憶體將成為這波成長最直接的動能所在。

從零組件供應商到策略夥伴，記憶體共創時代來臨

AI的崛起，正在改變記憶體廠商與客戶的關係。

過去，記憶體產品多是標準化元件，客戶關注的是價格、供貨與規格；合作模式也偏向短期採購與交易導向。然而隨著AI系統規模愈來愈大，從資料中心、雲端平台到終端裝置，記憶體已經成為決定系統效能的重要關鍵，也因如此，越來越多企業將記憶體視為「策略性資產」，而非單純零組件。

Mike表示：「現在，我們跟客戶合作的時間跨度改變了，在產品正式上市前三到四年便開始合作，從系統架構階段就共同規劃未來需求。」例如，美光科技與NVIDIA共同研發的資料中心所使用的低功耗記憶體，便是雙方提前多年展開深度合作（co-design）的成果。

值得特別注意的是，美光科技除從技術層面與晶片製造商等夥伴共創產品，也在需求層面與客戶進行密切合作，例如，將過去較無約束力、期限僅一年的長期協議（LTA）轉變成為期五年、條款更具約束力的策略性客戶協議（SCA），藉此掌握客戶的未來需求，進而在技術層面做更深度的合作。Mike坦言，深度協同設計是高成本的投入，美光的做法是先廣泛進行市場感知，理解不同場域的需求方向，再與生態系統中的夥伴們展開客製化合作。

從裝置導向轉為Token導向，AI浪潮重寫記憶體成長模式

除了合作模式改變，更大的典範轉移是需求的改變。

Mike解釋，過去記憶體需求跟PC、手機跟伺服器出貨量息息相關，但在AI新世代，推動記憶體需求成長的核心不再是設備數量，而是AI模型所產生的運算與資料消耗量。「AI產業逐漸走向以『Consumption』或『Token』為主的新經濟模式，每一次的模型運算都需要消耗大量的記憶體跟儲存資源，這意味著，即使設備銷量成長趨緩，記憶體需求仍可能持續上升。」

更重要的是，AI應用正從資料中心外擴至手機、PC、自駕車與機器人等場域，儘管不同場域對記憶體的需求不盡相同，但是，Mike認為：所有AI裝置都存在三項共同需求：更快的速度、更大的容量，以及更高的能源效率。

正如Mike在受訪時提到的：「我們最大的挑戰，是如何與客戶和整個生態系保持高度一致，一方面創造供給與產能，另一方面持續推動技術創新。」可以預期，在接下來的五年，記憶體產業面臨的挑戰不僅僅是擴展產能，而是如何與客戶共同規劃需求、同步投入技術創新，而這也是美光科技積極經營AI生態體系的原因。

總的來說，AI帶來的改變，不只是算力提升，而是重新定義整個運算架構：過去，記憶體被視為支援運算的基礎元件；現在，則是決定AI效能、能源效率與創新速度的關鍵資源；當產業競爭從晶片性能延伸到資料流動效率，從裝置數量轉向Token消耗量，記憶體的重要性也將隨之水漲船高，對美光科技來說，這將是其從供應商走向AI生態系核心夥伴的關鍵角色轉變。