「我印象很深刻，之前與一家新創討論投資事宜，他第一個問題是：『你（創投）能給我什麼價值？』」中華開發創新加速器總經理郭大經說回憶道。
當愈來愈多台灣新創在國際上獲得肯定，台灣創投雖然更有機會獲利出場，同時也面臨了許多挑戰。根據創投公會的統計，今年整體創投家數達到288家，近2年新設的創投公司就有50家。儘管創投間可以合作，互相補齊不足之處，一起給新創協助，但優秀標的就算變多還是有限，讓台灣新創與創投的地位，發生了微妙的轉變，從創投選新創，轉移到了新創挑創投。
「這就考驗創投可以給新創什麼附加價值，不論是專業、貢獻或國外連結。」郭大經強調，這樣的狀況在矽谷稀鬆平常，提供資金以外的附加價值，也是創投存在以來的挑戰。隨著台灣新創拓展海外市場、登陸海外股市佳績連連，讓這些挑戰被放大檢視。
挑戰1：走向差異化，綜合性創投應聚焦後期階段
這2年來「主題式創投」的出現，也是為了提供對應的價值，在創投之間做出差異化。
「以前台灣比較多綜合性的創投，就像規模很小的百貨公司，什麼都有、缺乏主題。」創投公會理事長邱德成說，「 近1～2年有比較多的轉變，出現很多聚焦型的創投 ，像是益鼎創投的半導體或ESG主題，還有之初創投（AppWorks）瞄準AI（人工智慧）跟區塊鏈。」
郭大經也同意走向差異化、垂直化、專業化的主題式創投出現：「美國、中國的創投碰面了，第一句話就是問：『你是投什麼的？』每家創投都會有很清楚的領域，這本來就是國際趨勢。」或者是更專注在天使輪、A輪、後期，瞄準不同階段的新創投資，也是創投做出差異化的方式。
「大家都在想辦法找出自己最能協助新創的角度。」邱德成說，但這也不代表綜合性的創投會消失，只是它們可能會更聚焦在投資後期階段（如Pre IPO階段），更需要資本力量的新創。
既然提到專業化，CVC（Corporate Venture Capital，企業創投）就扮演舉足輕重的角色。比起純財務性創投， CVC更聚焦在新創與企業本業間的合作，進行策略型投資。
「還是有不少企業的投資單位隸屬於財務部門，以營收貢獻來判斷績效，忽略了企業發展的策略布局。」台杉投資總經理翁嘉盛說，「台灣與美國產業發展路徑不同，CVC大部分都很低調，大家只能摸黑前進。如果更多CVC願意出來分享經驗，有更多、更好的榜樣，也許可以鼓勵台灣企業投入CVC。」
至於台灣新創的國際能見度增加，引發國外創投的關注，是否會因此擠壓到台灣創投，大多數受訪者都認為 機會大於挑戰 。在專業化的前提之下，創投間的合作會比競爭更頻繁，「有更多海外創投、國際加速器來看台灣的案子是一件好事，有助於台灣打造更健全的投資與創投環境；加上台灣本來就應該在本土、矽谷、國際之間打造正向循環的新創生態系，海外投資人並不會帶來太多的擠壓。」翁嘉盛說。
挑戰2：缺「創業家」創投，不但了解產業，說服力也更高
而全球遭遇到的人才短缺問題，創投產業自然也無法避免。不過，創投並沒有專屬的職涯道路，創投人才也沒有明確的定義，也就是說並沒有一個科系或課程，標明念完就能成為創投。
達盈管顧投資總監盧志軒講得更加明白：「只要有利可圖，就會有更多人加入新創圈。有好的新創，就有更多投資人會投入，就會有更多人投入這個產業。」
郭大經認為， 台灣真正缺少的是「成功創業家出身」的創投 。當創投不僅是提供資金，也給予新創公司營運上的協助，不同新創遇到的問題都不一樣，在A、B、C輪階段的新創會遇到不同難題，或者是不同商業模式、產品、產業的新創，也都需要不同的協助，而這些協助來自創投對實務的了解程度。
「如果讓游直翰（Appier創辦人）、陸學森（Gogoro創辦人）、陳明明（KKday創辦人）來當創投，他們比任何人都了解自己的產業，也會比任何人都有說服力，因為他們就是這樣一路走過來的。」郭大經說，「台灣資金、新創、人才的循環還沒有完成，但已經有了很好的開始。」
責任編輯：傅珮晴、蘇柔瑋
