台積電與力積電兩家晶圓代工廠上周分別舉行法人說明會，儘管下游產業面臨「逆風」來襲，下半年景氣堪慮，然而台積電釋出樂觀訊息，對下半年營運相當樂觀，而且對長期的成長信心滿滿。
台積電今年第二季營業額為5341.4億元，較第一季成長8.8%，較去年第二季成長43.5%。台積電第二季毛利高達59.1%，每股盈餘(EPS)高達9.14元，這種亮麗的表現令人喜出望外。不過大家關心的是台積電對下半年及明年營運的展望。台積電深知客戶從今年下半年起，就會積極調節庫存，而且庫存調整動作會持續數季，可能會到2023年下半年為止，不過台積電「不負眾望」，持續對今年及明年的業績樂觀。
以美元計，台積電預估今年營業額將成長35%，超過2021年的24.9%，2020年到2025年營業額年均複合成長率(CAGR)，達15-20%。台積電預估今年全球半導體(不含記憶體)的年成長率為17%，晶圓代工市場的年成長率可達20%。
台積電業務的成長動能來自高效能運算、5G、車用電子以及許多產品的「矽含量」升高，增加對半導體的需求，使客戶對台積電的需求不墜。高效能運算、5G等，對運算力及低功耗的需求大幅增加，使客戶對台積電先進製程技術的需求「源源不絕」。
半導體是驅動科技進步的核心，半導體市場不斷成長是勢之所趨，不過當市場過度樂觀時，常常會促使晶圓廠大舉擴充產能，導致供過於求，讓半導體市場遭遇逆風襲擊。
半導體市場供需失衡，恐轉為「買方市場」
從2020年下半年起，半導體市場供需失調，需求超出供給甚多，進入2021年供不應求的情況愈演愈烈，導致不少客戶重複下單，且提高庫存量，加上陸運、海運壅塞，更加劇生產商提高公司庫存水準。
2021年下半年起，疫情漸緩，因疫情而增加的需求逐漸衰退。首當其衝的是電視及教育用途低價的Chromebook筆電，進入2022年筆電市場衰退明顯，智慧型手機庫存居高不下，業界掀起一片「去庫存」風潮。
尤有甚者是今年「虛擬貨幣」市場「崩盤」，導致「挖礦」用高階「圖形顯示卡」價格大幅下跌，市場「哀鴻遍野」，這都再再「預告」今年下半年半導體市場恐面臨轉折，由「賣方市場」轉為「買方市場」。
由於電視、筆電、智慧型手機庫存居高不下，且需求不振，影響所及LCD面板出貨量大減，不只面板廠受到影響，驅動IC更是首當其衝。
晶圓代工處於供應鏈的上游，歷經一年半的供不應求，很多IC設計廠商為了爭取產能，不惜與晶圓代工廠簽訂「長約」、預付訂金等「綁定產能」。
當需求下降時，IC設計公司不敢及時反應，調整訂單，深怕一旦縮減訂單，會被晶圓代工廠縮減「配額」，這也就是今年上半年晶圓代工廠業績仍居高不下的原因之一。
對台積電而言，由於它在先進製程處於幾乎「寡占」的地位，市場對先進製程的需求受景氣的影響較小。舉例而言，儘管智慧型手機市場不振，不過5G手機持續成長，而且使用很多先進製程生產的IC。
成熟製程方面，台積電的客戶群很大，即使有些客戶需求下降，也可以由其他的客戶補上，因此台積電下半年及2023年的業績，不畏供應鏈庫存調整的逆風。
力積電今年第二季營業額達218.32億元，季增5.4%，年增42.4%，稅後淨利達70.22億元，成積斐然。
不過對下半年情況，力積電表示受到驅動IC、利基型DRAM需求不振的影響，有些驅動IC客戶不惜支付長期協議違約金，降低投片量以降低庫存。
力積電預估第三季產能可能無法滿載，約有5-10%的鬆動，必須透過其他的應用來填補。
半導體面臨供過於求，新晶圓廠恐加劇此現象
由力積電釋出的訊息，可以推斷半導體供需狀況已經開始鬆動。更麻煩的是，不少已經興建的新晶圓廠，2023年起將逐一上線，這會加劇供給超過需求。
台積電新增的產能以先進製程為主，這部分是產業的「火車頭」，將半導體技術推進新的世代，因此不易造成供過於求的問題。
以驅動IC為主力產品的聯詠科技，今年6月的營業額為81.58億元，年減29.6%，月減25.7%，由此可見驅動IC市場已經鬆動。
從宏觀角度來看，WSTS 6月發布最新的預測，2022年全球半導體產業營業額可達6464.56億美元，較2021年5558.93億美元，成長16.3%。2023年年全球半導體市場仍會成長，預估可達6796.5億美元，較2022年成長5.1%。
今年上半年的半導體市場表現，反應出WSTS對今年半導體市場的預測。不過下半年在產業鏈「去庫存」以及通膨影響消費意願，導致終端需求不振的影響下，恐怕「幾家歡樂，幾家愁」。
「歡樂」的廠商是技術領先，產品具差異性，以及跟上高速通訊、高效能運算、電動車、自駕車、節能等產業新潮流。
「愁」的廠商是主要產品是大量無特色的「商品化」產品，景氣循環商品等，DRAM、NAND等記憶體今年下半年市場就可能很辛苦。
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