被動元件大廠國巨10月29日舉辦2024年第3季法說會，第3季自結合併淨營收為新台幣317.38億元，較上季增加1%、年增16%，創單季營收歷史新高紀錄。
陳泰銘：國巨在AI應用上不會缺席！
國巨高級執行副總裁兼全球銷售業務集團負責人克勞迪奧．洛里尼（Claudio Lollini）表示，由於AI相關應用的需求持續強勁，而國巨主要產品多層陶瓷電容器（MLCC）是AI伺服器中使用量增長最快的零組件，是帶高營收的動能之一。這也呼應了國巨在今年9月自家AI論壇上，董事長陳泰銘喊出的：「國巨在AI所有的應用領域絕對不會缺席。」
觀察國巨第3季各產品占比，MLCC為19%、鉭質電容為19%、電阻器14%、磁性元件占比29%、電感為9%，其餘為10%。國巨表示，電腦、筆記型電腦、伺服器和AI伺服器等產品都大量使用MLCC，未來會持續貢獻營收。
第4季為傳統淡季，將盡力維持產能稼動率
雖然開出亮眼的第3季，但是下一季為傳統淡季，國巨執行長王淡如預期，粗估營收、毛利率、營業利益率會小幅下滑。不過，國巨也表示，為了提前準備農曆新年的庫存，會盡力維持和第3季相同的產能稼動率。
工研院產業科技國際策略發展所分析師蕭睿中，於工研院產業發展趨勢研討會裡也有類似的看法，他提到被動元件產業歷經2022～2023年的高庫存，已逐漸在2024年第2季回歸庫存的安全水位。這代表台廠可以重啟生產，下半年被動元件的產能稼動率有望提升5～10%。
國巨進一步說明，雖然客戶端的庫存漸達健康水位，但全球通膨或升降息及國際局勢等不確定性因素仍高，國巨將密切關注市場供需動態，樂觀看待AI應用的營運動能及整體後市展望。
「AI」看俏、「車用」端看復甦狀況
蕭睿中認為終端消費產品在AI的加值下，AI筆電、AI手機可能延伸更多新的AI應用，也成為被動元件最被期待的成長動能。
若以應用面區分國巨業務內容，車用占20%、工業控制29%、通訊9%、電腦及企業終端系統占比25%，而消費性電子為12%、航太、國防和醫療合計為5%。
針對各產品線展望，國巨預計 電腦和企業級產品部門、電信部門會因AI需求帶動，有最高的成長率 ； 國防、航太和醫療部門的基數雖然小，但預計也會良好發展 。
車用部分，克勞迪奧．洛里尼表示，部門的表現取決於歐洲車廠的電動車和傳統車型的復甦情況。現在電動車部分看到緩步成長，而傳統燃油車可能不會有太大的變化。
克勞迪奧．洛里尼並提到，隨著汽車電子化程度的提高，特別是自動駕駛和輔助駕駛功能的發展，車用MLCC的需求預計將持續增長。
另外，工業部門復甦至少還需要6個月，目前看起來比前一次法說時預期得更弱。國巨指出，歐洲市場需求依舊低迷，北美、亞洲也沒有起來的跡象，明年上半年營收表現謹慎看待。
蕭睿中表示，未來整體電動車用市場比重提升，而AI也將帶動終端裝置換機潮需求，兩者將推升2025年台灣被動元件產業的產值。預估2024年台灣被動元件產業產值達到新台幣2,420億元，較去年成長11.1%，而2025年台灣被動元件的產值可望挑戰2,500億元的水準。
責任編輯：林美欣
