台版穩定幣來了！金管會估2026有望發行，為何央行楊金龍主張以CBDC「定錨」？|數位時代 BusinessNext

重點一：央行確立支付創新「雙體系並行」，優化現行系統並推動CBDC。但目前零售型無發行急迫性，故重心轉向批發型CBDC基礎設施試驗。

重點二：楊金龍強調穩定幣缺乏單一性與彈性，難成貨幣支柱。台幣穩定幣受限於國內支付（如TWQR）已相當便利，未來空間視虛擬資產與RWA應用而定。

重點三：創新須以「央行貨幣」為信任基礎。央行將維持與金管會、財金公司公私協力的雙層架構，確保支付體系兼顧安全與完整性。

針對金管會預估台版穩定幣最快2026年上路，央行總裁楊金龍4日出席財金公司年會時明確指出：「穩定幣雖具支付潛力，但仍需央行CBDC作為定錨。」至於為何需要CBDC定錨？楊金龍提出三點原因：

第一，主流穩定幣（如USDT）雖效率高，但多採匿名制，恐淪為洗錢詐騙工具且無法保障消費者；第二，一旦納管須遵守反洗錢與KYC規範，原有「低成本、高速」優勢恐將消失。

第三，依國際清算銀行（BIS）標準，穩定幣價格易脫鉤、供給缺乏彈性且合規有漏洞，不具貨幣單一性與完整性，難成體系支柱。

因此， 楊金龍定調維持「雙層貨幣體系」，以CBDC作為代幣化體系的定錨，承載私部門代幣互通。

楊金龍也強調，由於國內電子支付已相當便利，無發行「零售型CBDC」急迫性，創新焦點鎖定「批發型CBDC」作為清算核心。

他也強調，若台灣民眾或企業以美元穩定幣作為跨境支付工具，將以新台幣或外幣買賣美元穩定幣，涉及外匯作業事項，須符合國際收支統計及外匯申報等相關規定。

CBDC已進入關鍵試驗階段

楊金龍指出，因應「現實世界資產」(RWA) 代幣化趨勢，央行已建置「代幣化金流試驗平台」，採用BIS「聯合帳本」概念，測試以批發型CBDC解決互通問題。

目前試驗正與集保結算所（TDCC）介接，以公司債代幣為標的，測試透過批發型CBDC達成「款券同步交割」(DVP)。零售型平台則轉型支援政府數位券與普發現金發放，展現技術承載力；同時，財金公司推動的「TWQR」亦已延伸至日韓星等地，實現跨境互通。

「支付」恐非台版穩定幣的應許之地

針對穩定幣，楊金龍態度審慎。他引述數據指出，儘管穩定幣市值龐大，但其實際用於支付的金額每月僅約100億美元（約新台幣3,250億元），遠低於 Visa 的1.3兆美元（約新台幣42.25兆元）或 PayPal 的1,400億美元（約新台幣4.55兆元），且缺乏央行貨幣的「單一性」與「彈性」，美歐皆已立法加強監管，包括禁止支付利息。

對於「新台幣穩定幣」，他直言台灣現有支付系統（Pay Before/Pay Now）效率高且成本低，一般民眾需求不大；未來發展空間將取決於虛擬資產及RWA代幣化的實際應用。央行將持續與金管會合作，確保在合規前提下建構監管框架。

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資料來源：中央銀行

本文初稿為AI編撰，整理．編輯/ 李先泰

隨著代理式 AI（AI Agent）的快速普及，其在商務交易中的應用也從智慧搜尋、商品比價一路延伸至自主下單，逐步形塑出全新的代理式商務（Agentic Commerce）模式。為因應此一趨勢，萬事達卡攜手聯合信用卡處理中心（NCCC）於 15 日舉辦「 AI 時代支付安全與數據信任高峰會」，匯聚產官學界專家共同交流，深入探討代理式商務下的支付授權與驗證機制，以及 AI 時代金融監理的演進與詐欺防治重點。

萬事達卡台灣區董事總經理陳懿文表示，無論交易是由人或代理式 AI 發起，都應該在安全可信的環境中完成，萬事達卡將持續強化支付安全的把關能力，不僅著眼於風險控管，更期望將「信任」轉化為未來創新的基礎與成長動能。聯合信用卡處理中心董事長桂先農則認為，面對 AI 浪潮，支付安全已不再只是技術問題，更要在消費體驗、數據運用與隱私保護之間取得動態平衡。金融監督管理委員會主任委員彭金隆表示，金管會未來將持續秉持安全與發展並進的原則，致力於打造可信賴、穩健且具有包容性的環境，加速金融 AI 應用的發展。

金融監督管理委員會主任委員彭金隆特別出席，表示金管會核心理念為「負責任創新」，並於2025 年成立『金融科技產業聯盟』，期待結合金融周邊單位與金融機構的力量，打造可信任及穩健的AI 金融應用環境。

圖／數位時代

萬事達卡台灣區董事總經理陳懿文（左）攜手聯合信用卡處理中心董事長桂先農（右）致詞不約而同提到：面對 AI 浪潮，支付安全將會是如何在消費體驗、數據運用與隱私保護之間取得動態平衡的治理課題。

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AI Agent 重新定義消費旅程，萬事達卡提 4 大要素保障支付安全

Google Cloud 台灣技術總經理林書平認為，代理式商務正在重新定義消費旅程，而 Universal Commerce Protocol（UCP）則是支撐這場變革的關鍵。他表示，UCP 就好像電商界的 Type-C 接口，可以串聯不同代理式 AI 與電商平台後台系統，讓代理式 AI 可以根據消費者需求，自主完成商品搜尋與推薦、比價到下單的交易流程，打造更即時、更個人化的消費體驗。

在此情況下，支付不再只是交易流程中的最後一步，而是串聯個人化服務、授權機制、風險控管與信任的核心環節。萬事達卡數據與顧問服務部資深副總裁戴輝瑾指出，要確保代理式商務下的交易安全，必須具備 4 個關鍵要素，包括可驗證代理式 AI 身份、明確的使用者授權、確保代理式 AI 執行的任務沒有超出授權範圍，以及在發生爭議時，能透過公開透明且可追溯的機制進行處理，確保各方權益。

此外，他也強調，風險管理不應侷限於付款當下，需從交易前、交易中、交易後到持續性的監控，建立端到端的治理架構。為此，萬事達卡推出多元解決方案強化整體防護能力，包括以 Identity Solution 強化數位身分驗證、以 Decision Intelligence Pro 提升即時風險判斷能力、透過 Ethoca 優化爭議處理流程，以及藉由 Recorded Future 提供即時網路威脅情報，全面覆蓋交易生命週期，打造更完整的支付安全生態系。

AI 監理邁入新階段，以信任為核心的監管新框架

從監理角度來看，AI 所帶來的變革也同步改寫治理思維。金管會銀行局局長童政彰指出，監理機關不僅要加強國際合作，更應深化與金融業及科技業的對話，建立更開放且具前瞻性的監理模式。進一步針對代理式商務來看，政大金融AI創新中心主任王儷玲認為，金融監理重心應由模型與資料管理，轉向代理式 AI 安全，尤其當 AI 可以代理消費者進行支付時，如何確保代理式 AI 在授權範圍內執行交易，將成為未來的監理重點。

在國際監理趨勢方面，萬事達卡數據與顧問服務部副總裁 Audrey Wong 分析亞太與全球支付生態並指出，AI 時代的監管核心已轉向「以信任為基礎」，金融業在應用 AI 時，必須具備可解釋性、可問責性與可稽核性，確保決策透明且可追溯。同時，隨著詐騙與洗錢行為跨境化，監理機制也應向外延伸，確保跨境一致性，並透過如 ISO 20022 等標準強化資料透明與治理能力。

回到金融機構實務面，國泰世華銀行數據長梁明喬表示，代理式 AI 將對既有支付與風控機制帶來結構性改變，以信用卡支付為例，過往的驗證重點在於是否為本人，但在代理式 AI 情境下，則轉變為驗證 AI 的身份、授權來源與行為意圖。未來，隨著代理式 AI 的普及發展，授權與權限管理將變得更加重要。

關鍵對談以「AI 時代的資安監管趨勢與企業應對策略」為題，左起邀請：數位時代總編輯王志仁主持及重磅與談人國立政治大學金融 AI 創新中心主任王儷玲、國泰世華銀行數據長梁明喬及萬事達卡數據與顧問服務部副總裁 Audrey Wong與會。

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AI 詐騙升級，聯防機制成新關鍵

最後，本場研討會亦聚焦討論 AI 造成詐欺風險升級的議題。台灣大哥大資訊長蔡祈岩觀察，詐騙已從單一管道演變為跨平台、跨場景的複合型攻擊，尤其是假冒「代理式 AI 」的詐騙手法，透過對話引導消費者提供個資與支付資訊，正成為新興且高風險的威脅來源。

萬事達卡 Franchise Innovation 副總裁Dennis Koh 進一步歸納出 3 大詐欺發展趨勢。第一，Deepfake 服務化使詐騙門檻與成本大幅降低。第二，詐欺行為跨境化與遠端化，已經突破地理限制、走向全球攻擊。第三，社交工程從大量投放釣魚信件，轉為高度個人化、難以辨識的精準攻擊。

面對詐欺手法持續演進，聯合信用卡處理中心風險管理部資深協理李錦堯表示，聯卡中心正透過區塊鏈與FIDO生物識別技術，打造無密碼的數位身分認證系統，並結合AI數據模型提升TRACE風險預警系統的效能。未來，聯卡中心將持續優化模型，並建立跨機構資料共享的聯防機制，整合發卡機構與國際組織資源，以提升整體防詐能力，對抗日益複雜的詐欺攻擊。

代理式商務將為消費者帶來更好的消費與支付體驗，但同時也對安全、治理與信任造成更大的影響，促使產業必須從單點防護走向跨機構、跨生態系的整體治理思維。在此趨勢下，萬事達卡將持續扮演關鍵推動者角色，攜手監理機關與產業夥伴，強化支付安全標準，推動台灣支付產業的監管框架與創新發展，打造兼顧效率與信任的數位商務環境。

回應AI 代理經濟下的詐欺防制與個資挑戰，本論壇特別邀請台灣大哥大資訊長蔡祈岩、聯合信用卡處理中心風險管理部資深協理李錦堯、萬事達卡Franchise Innovation副總裁 Dennis Koh交流趨勢觀點。

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