加密貨幣所衍伸的投資工具、產品，成為現在許多人日常投資的選項之一。但面對交易所複雜的使用者介面、五花八門的投資專有名詞，讓新手還沒踏出第一步，就已不知所措。
《WEB3+》推出「加密投資大白話」系列報導，用最淺白、好懂的方式，帶大家認識最正確的加密投資觀念，以及背後的運作邏輯、創新與最新趨勢。
什麼是質押？
「質押」或交易所中常見的「鎖倉」功能，是相對容易操作的一種投資方式。
「質押」是因加密貨幣的共識機制而來。區塊鏈宛如一個巨大、去中心化的帳本，所有交易都需要礦工參與記帳，以達成共識、確保正確性。
例如，比特幣共識機制是透過「工作量證明」（PoW）來達成，靠的就是電腦的算力，來驗證區塊鏈上的每一筆交易，參與記帳的礦工，可以獲得加密貨幣獎勵，因此也讓許多人投入「挖礦」。
但是「工作量證明」共識機制，會有擴容性和耗能的問題，也讓很多人開始思考另一種機制，也就是以太坊升級至「以太坊2.0」後，所使用的「權益證明機制」（PoS）。
簡單來說，「工作量證明」靠的是算力，「權益證明機制」靠的就是「質押」。
「質押」其實就像買股票，用戶拿資金投資、參與公司機制，而之後會拿到一定比例的獎勵。除了以太幣之外，其他像Cardano（ADA）、Polygon（Matic）、Solana（SOL） 等，也都是「權益證明機制」，屬於可以質押的代幣。
質押是怎麼運作的？
區塊鏈的運作模式是這樣：每隔一段固定時間，區塊鏈就會「出塊」，而這些區塊就是由多個交易組合而成的一個版塊。
以「工作量證明」來說，算力最多的人，就有較高機率得到驗證、打包區塊的機會。而「權益證明機制」，則是看「質押」的數量。如果質押的顆數越多，獲得驗證的機率就會越高。
台灣最大交易所MaiCoin產品副總李坤穎舉例，「工作量證明」過程可以拆成兩階段來看。
第一個階段，有點像是拉霸機台，會先決定誰是中獎的人；第二階段，就由中獎者進行驗證。而算力越高，或是質押數量越多的人，在第一階段的中獎機率就越高。
而質押獲得的獎勵通常會有三種。
第一個是「驗證獎勵」；第二個是「交易手續費」，只要在平台上面交易，就會有交易手續費；第三種是「鎖倉獎勵」，大多發生在新的代幣，為了穩定整個生態系，即使沒有參與驗證工作，也能獲得獎勵。
質押的優、缺點
優點一：簡單好上手
質押算是加密投資中最容易了解的，因為就像購買股票，每年都會配股、配息。
從用戶角度來看，就是一種不用特別去操作的投資，以幣本位而言，可以保本，還可以收到獎勵和報酬的一種被動收入。
優點二：不易出現惡意竄改
「權益證明機制」的一大優點，在於較不容易出現惡意竄改交易。
李坤穎舉例，「工作量證明」的時候可能會出現所謂的「51% 攻擊」，因為只要掌握了51%的算力，就有高機率可以進行驗證，也就有機會竄改區塊鏈的帳本。
質押之所以可以解決這樣的問題，是因為驗證者的利益和整個體制是一致的。
在以太坊中，若有人想進行惡意攻擊，他可能攻擊一次成功之後，便因為權益證明的懲罰機制而喪失大量代幣。但由於質押用戶也會投入大量資金，因此若惡意竄改，往往無利可圖。
風險一：波動性仍大
若以幣本位來說，質押確實是可以保本；但如果以台幣為本位的話，價格還是會波動。
假設用以太幣做質押，最後拿到的獎勵也都是以太幣。但是當以太幣市場下跌，換算成台幣來看，價值也會下降。
風險二：資安問題
除了以太幣之外，還有很多幣種都有質押服務。但是合約程式碼有沒有寫好、整體上是否安全，都是用戶必須考慮的問題。
想參質押投資，如何踏出第一步？
質押可以分成兩種方式，第一種，是用戶直接去鏈上質押，但就會需要較高的知識與財力門檻；第二種方法，是透過交易所協助進行質押，並按投資比例獲得獎勵。
以MaiCoin集團旗下Max數位資產交易所舉例，App首頁就可以看到有「鎖倉」的功能，並提供幾種常見的幣種如MATIC、SOL等，讓用戶可以進行投資。另
外，也有針對MaiCoin集團自己的MAX代幣提供鎖倉服務，這就不是為了協助驗證，而是單純為了獎勵參與這個生態系的用戶。
進入鎖倉頁面，就會看到可選擇的幣種，以及預期可獲得的年利率。只要點選想要質押的幣種，並輸入想要質押的金額，就完成質押的請求申請。若選擇以MAX代幣領取收益，還可以免10%手續費。
當然，缺點就是沒有辦法實現完全「去中心化」的精神，而用戶必須信任交易所，才能參與質押。
對特定幣種有長期信仰、手中也有閒置代幣的用戶，比較適合這類型的投資。李坤穎舉例，有點像美元定存，用戶對於美元有一定的需求或信任，不介意現在是否貶值，收到美元利息也覺得沒問題，總之就是想持有美元。因此，對某種特定代幣有這樣信念的用戶，也許可以考慮質押。
※本文不構成任何投資建議，投資前請審慎評估風險
核稿編輯：高敬原
