金管會九月頒布加密指導原則！解密台灣加密監管重點有哪些？

直播重點一次看！

Q：台灣現在的監管狀況和背景？

從2018年開始，其實台灣就已經經過一波監管的討論。那時候有好幾個協會、立委在主導這件事情，當時的背景剛好也是幣安曾經來台嘗試要落地，但是很可惜台灣什麼法規都沒有（那時候美國也還沒有），但是台灣監管就是從那時候開始在討論，我們也是一直在學習美國。

2018年美國就推出了一個叫證券型代幣（STO）監管的法規，但是證券化代幣不是給加密貨幣運營平台、交易所去拿的牌照，其實就是給美國傳統的券商持牌人在拿的。台灣也很快就在2020年1月份，出了一個STO的合規也算是專法。

同樣也是要求必須要是證券商來申請，為了鼓勵業者還降低資格讓比較新創的小型業者也 可以申請，但是到最後都沒有人要申請。

今年三月，金管會成為加密產業的主管機關，金管會也預告會在9月份推出一個指導原則。在8月8號的時候，金管會找了所有的業者來溝通，第一件事情就是告訴業者，FTX事件國際皆知，所以絕對不能動用客戶錢包。所以如何管理交易平台的錢包、用戶的錢包跟自己的錢包如何分離，是首要之重。

第二件事情就是成立同業公會。這個已經在幣圈已經開始醞釀，因為大家已經期待很久了。有了公會之後就會有秩序，因為公會就是行業內的風紀股長。現在沒有專法，所以會透過公會的角度來做間接監管，然後來約束業者、保護消費者。

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Q：海外交易所落地台灣，對用戶來說可能會有哪一些差異或影響？

實這個影響對用戶感覺沒有這麼大，但是對業者來講是差距很大的。因為接下來幣安落地台灣，就是要跟本地業者一樣要去申請反洗錢合規聲明，未來專法出來，也要去拿牌照。

幣安落地之後，台灣金融不讓做的服務，也就都不能做。日本跟美國都已經看到，幣安在美國基本上是直接屏蔽的，一定要用幣安US。接下來台灣幣安的用戶，一旦平台進來台灣申請合規拿牌照之後，就會跟台灣本土交易所一樣，也就是說買不到期貨選擇權、什麼合約商品都沒有。

至於舊帳戶可不可以在海外繼續用？理論上在美國跟日本經驗，他們都會把它屏蔽掉。幣安其實也不是只在台灣落地，因為這就是未來趨勢。至於對產業有什麼影響，我覺得對產業是非常好的。就很像當初30年前花旗進來台灣市場，對台灣整個產業尤其是信用卡、消金還有風控，整個產業都提升了。

所以我希望更多業者，包括Coinbase、Crypto.com都來，這樣我們台灣產業就會非常好，產業視野變高，也可以刺激產業，我覺得這是最好的。

Q：自律公約其中有哪一些重點值得大家關注？

其實這一次的指導原則裡面，最重要的其實就是第五點，也就是我們剛剛講的客戶跟平台之間的資產要怎麼保管。所以指導原則要業者透過自律公約，討論有多少百分比可以拿來使用。例如香港的牌照要求是3%跟97%， 97%完全隔離不能動，然後只留3%的客戶的流動性讓平台去調度。

然後這也跟第九點有相關，也就是資產隔離。監管會特別要求兩點，第一點法幣必須要信託或者要銀行履約保證，第二點，要求客戶資產要每年委任會計師進行查核。

這是最基本的兩個要求，但是我自己覺得這其實也不太夠。因為一般人把台幣入金之後，基本上5分鐘之內就把它換成加密貨幣轉出去了，所以這個法幣信託只保證5分鐘不到。真正需要保護用戶資產的是加密貨幣保管，但是台灣的法規目前沒有規定，台灣的銀行法不能做法幣以外的信託。

其實就是像交易公平、透明、資訊公開等，另外還有營運資安跟冷熱錢包的管理，都是屬於技術環節的部分。

Q：目前海外的監管大部分是怎麼做？台灣跟他們比起來有落後嗎？

歐盟現在監管大概是全世界最先進最完整的，台灣的自律規範也參考非常多條文，但是歐盟是一個很特殊的地方，所以即使他們有一個叫MICA的共同規範，但是發牌還是各自國家發牌。所以幣安有辦法在法國拿到牌照，但是被比利時趕出來。

美國跟日本是我們比較容易學習的，美國基本上早就有專法有牌照了，日本也是最快 散戶可以參與、有牌照，而且日本的穩定幣法案也早就通過了。所以現在看起來，當初最嚴格的日本是跑最快的。

台灣一直都是蕭規曹隨，都是一直follow（跟隨）日本跟美國，所以我非常清楚台灣金管會的風格，可能還是比較偏向走美國跟日本。

最後其實香港是一個很特別的地方，他們決定要做之後就速度很快，在管理上面也的確有他一套，就是循序漸進，台灣監管也可以多參考香港。

Q：台灣什麼時候可能有加密監管的新消息？

監管會那邊說可能在年底會商議，其實上週就有業者跟協會去跟立法員溝通，也有幾個立法員已經開始在提了。

我覺得一定要有專法，9月份應該就會有一個類似專法的記者會跟公聽會出來，這就會把專法的速度加快，我覺得是好事，不然我們還停留在沒有專法停太久了。專法跟穩定幣立法這兩個一定要趕快出來，不然整個產業會追不上。

如果沒有台幣穩定幣是我們自己業者發的話，我們這個金融產業就留不住，因為不可能永遠都是美元計價。如果未來沒有台幣穩定幣，都是外國業者來發台幣穩定幣，不是很好笑嗎？而且產業也會留不住人才，所以我覺得接下來比較關心除了專法以外，可能就是穩定幣的專法要能夠推進。