歷經十年的漫長等待，美國在今年一月正式通過比特幣現貨ETF，為傳統金融產業開啟了新大門。
台灣比特幣及虛擬通貨發展協會與也於1月17日，舉辦比特幣ETF2024創新與衍生型商品監理策略論壇，邀請加密產業業者與專家，共同討論比特幣ETF未來的發展與挑戰。
比特幣現貨ETF的通過，代表傳統金融和鏈上世界的整合，也證實了基於區塊鏈創造出來的資產，是真的可以在主流的一級市場被交易。
比特幣ETF通過，影響有哪些？
蕭滙宗指出， 比特幣現貨ETF最直接的影響，會帶來更多資金進入加密市場，可以預期未來的一兩年，比特幣市值會持續增高。 對主流資本、機構來說，資金流的安全性以及能夠稅務化非常重要，透過ETF就可以解決這些問題，更能夠吸引大型機構投資加密貨幣。
中華民國對外貿易發展協會資深顧問李牮斯也認為，比特幣現貨ETF讓全世界有更方便的方法，實際持有比特幣，「不是所有的人都適合冷錢包，或是在乎去中心化等，而比特幣對於不同的人，就會有不同的意義。」
未來投資者要投資比特幣，可能不用懂錢包是什麼，就能在安全、政府完全監管的關係裡，間接持有比特幣現貨。從這幾天的市場表現來看，確實有大量的資金從傳統金融湧入，也代表有人有大量購買比特幣的需求，全民投資比特幣的世代，或許即將來臨。
台灣未來有可能發行比特幣現貨ETF嗎？
台灣近年來在ETF的發展非常火熱，去年元大、國泰等業者，都發行了債券或是高股息的ETF，參與的投資人也比以往多了更多。元大投信期貨信託部協理曾士育表示，隨著參與程度越來越高，台灣主管機關的監管與態度會比較嚴格審慎，未來在審理相關新產品時，勢必會更嚴格。
在美國比特幣ETF通過的隔天，台灣金管會很快也做出回應， 表示比特幣不是有價證券，所以台灣的業者沒有辦法發行相關的產品 。
如果是連結國外比特幣現貨ETF的產品，金管會表示，法規上沒有禁止，但是必須要經過專案審理，發行者必須自行準備相關資料說服主管機關。
國泰投信量化指數事業處副總鄭立誠舉例，金融機構在面對新的資產時，會評估三點：交易成本是否合理、交易安全，以及資安、信譽或是保管機構怎麼保管等問題；台灣金融機構，也有三大評估關鍵。
關鍵一：風險
金融機構要讓用戶知道產品的風險來源，包括市場風險、價格風險、作業風險、道德風險等，但是目前不管監管單位，金融機構高層，對於比特幣的了解是否足夠，能夠真的相信這樣的風險是機構有能力，或是有相對人才可以掌握的。
關鍵二：信譽
比特幣有一個很好的發展軌跡，但是中間發生太多道德上的問題、資產上的問題，導致民眾對加密資產有些反感。如何建立比特幣資產或是比特幣生態圈的信譽，會是一個至關重要的問題。
關鍵三：監管
台灣不論是央行鈔票，或是市場上的交易稅、流動性等，全都有主管機關透過中心化的機制，在進行資產的控管，保障用戶的安全。如果ETF要在台灣有效的建構，在市場上廣泛地被接受，監管就會是很重要的議題。如果沒有主管機關認同，鄭立誠認為，台灣不會有人能接受。
核稿編輯：高敬原
