發生什麼事？
全球最大資產管理公司貝萊德（BlackRock）發布《投資組合中的比特幣規模》報告並指出，比特幣（Bitcoin）在投資組合中的配置比例應為1%至2%，且與「7大科技股」風險相似。
貝萊德強調，比特幣極高的波動性，代表比特幣在組合中所佔的風險比例，無論如何都不容忽視。
貝萊德：比特幣投資風險不容忽視，需採取「風險預算」方式進行配置
全球最大資產管理公司貝萊德（BlackRock）於12月12日發布報告指出，比特幣（BTC）在投資組合中的配置比例，應為1%～2%，因為在這個範圍內的風險分配，與大家熟知的「7大科技股」相似。
貝萊德認為，在傳統資產類別（如股票和債券）表現不佳時，比特幣可以為投資者帶來一些收益。而這樣的配置比例相較於傳統60%股票與40%債券的組合，更能有效分散風險，避免過度集中於某一類資產上。不過，如果配置比例超過2%，便會顯著提高比特幣對整體投資組合風險的影響。
另外，報告指出，1～2%的比特幣配置，對投資組合整體帶來的風險，和投資亞馬遜（Amazon）、微軟（Microsoft）與NVIDIA等科技巨頭所組成的「7大科技股」，有著相似的風險。
報告中提到，比特幣的市場需求與投資者信心，使其逐漸成為資本市場的一個特殊資產，但比特幣的高波動性，仍是投資者必須考量的風險因素。
貝萊德強調，雖然比特幣與其他資產的相關性較低，但其極高的波動性，就代表比特幣在組合中所佔的風險比例，無論如何都不容忽視。
因此，貝萊德建議投資者應採用「風險預算」的方式，來決定比特幣的配置比例。這樣就能在保持多元化的同時，也控制整體的投資風險。
比特幣今年驚人漲幅背後的推手：ETF與川普政策
比特幣今年的驚人漲幅（超過140%），主要是受到多個因素影響，其中最引人注目的，就是2024年1月通過批准的美國現貨比特幣ETF。
根據《彭博社》的報導，比特幣ETF的資產規模自推出以來，已突破1130億美元，並且在川普當選後，投資者對加密貨幣市場的熱情持續高漲，進一步推高了比特幣價格。
這些ETF吸引了大量機構資金流入，其中貝萊德的iShares比特幣信託（IBIT）便是現今最大的現貨比特幣ETF，管理資產近540億美元。
儘管比特幣的市場需求不斷增加，但隨著未來越來越多機構和投資人進入市場，也會對比特幣的波動性產生緩解作用，有助於比特幣在投資組合中的配置規模。
不過，反過來說，這也可能讓比特幣未來的價格成長潛力減弱，價格漲幅也可能逐漸放緩。
簡單來說，若比特幣未來有越來越多人接受、採用，那麼高波動的特性可能會逐漸降低，並逐漸走向類似黃金的角色。
因此，貝萊德認為，將比特幣作為一種對沖工具，並扮演類似黃金的角色，可能是未來的投資策略之一。
參考資料：https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-12-12/blackrock-says-up-to-2-bitcoin-allocation-is-reasonable-range、cointelegraph
