2025年第一季，加密貨幣市場經歷了劇烈的波動，比特幣價格大幅震盪，其中二月加密貨幣市場整體更呈現交易量下滑、價格波動趨緩的狀態，市場相較於年初的活躍度明顯降低。
但這並未阻礙創投公司（venture capital, VC）對區塊鏈和加密貨幣新創公司的持續投入。從去中心化物理基礎設施網路（DePIN）、Web3遊戲、真實世界資產（RWA）代幣化到衍生品交易所市場，都可以看到VC們正積極擴大其在各個領域的布局。
今年到現在有哪些項目值得關注？
區塊鏈開發者Alchemy推出了500萬美元的「Everyone Onchain Fund」，以促進以太坊上的Web3普及。
Alchemy 是一家區塊鏈基礎設施公司，主要業務是為區塊鏈開發者提供開發平台服務，致力於簡化區塊鏈應用程式的開發流程。其中最為知名的合作夥伴是生物識別數位身份專案World（前身為Worldcoin）。
這筆基金於以太坊擴容、錢包安全及隱私轉型的關鍵時刻推出，提供開發者資源，包括Gas 補貼、運算信用額度，以及智慧錢包和Rollups開發啟動資金。
這筆資金將為在Alchemy上打造的開發人員，提供高達1萬美元的Gas積分和2萬美元的運算積分，目前剩餘400萬美元可供申請。
第1層RWA網路開發商Mavryk Dynamics完成了一輪500萬美元的融資，由風險投資公司Ghaf Capital、Big Brain、MetaVest Capital、Cluster Capital、Collective Ventures和Atlas Funds 領投。
Mavryk Network是一個Layer-1區塊鏈，其主要目標是讓真實世界資產（RWA）的所有權更易於取得，因此他們致力於將傳統資產（如房地產、商品等）轉化為可以在區塊鏈上交易的代幣。
為了打造一個使用者友善的區塊鏈環境，Mavryk開發了一個RWA代幣化平臺，並透過提供協定金庫、贈款和流動性挖礦等的非託管功能，來彌合傳統金融和去中心化金融 （DeFi） 之間的差距。
Mavryk Dynamics表示，目前Mavryk Network已經獲得了超過3.6億美元的真實世界資產準備進行代幣化。
去中心化利率交易所（Decentralized Rates Exchange）Rho Protocol的開發者Rho Labs，由CoinFund領投，完成400萬美元種子輪融資。
去中心化利率交易所（Decentralized Rate Exchange）是建立在區塊鏈技術上的金融平台，它允許用戶在沒有傳統金融中介機構（如銀行）的情況下，進行利率相關的金融交易。
簡單來說，Rho是一個去中心化的衍生品市場，讓用戶可以在一個平台質押、借出和交易永續期貨。該公司表示，它已經處理了價值超過70億美元的名義交易量。
「名義交易量」（Notional Volume）是金融領域的一個術語，用於描述衍生品交易中合約所代表的總價值。
DePIN項目Teneo Protocol，完成了300萬美元種子輪融資，由風險基金RockawayX和Borderless領投，Generative Ventures也參與了投資。
Teneo Protocol是一個去中心化物理基礎設施網路（DePIN）項目，主要致力於社群媒體數據的去中心化和數據共享。
他們的目標是將原本由中心化平台控制的社群媒體數據，轉變為由用戶共同擁有的去中心化網路，實現數據所有權的民主化。
Teneo Protocol允許用戶透過共享數據（例如社群媒體活動）來參與網路，並做出貢獻，以換取Teneo Points，而這些積分未來可以兌換為Teneo代幣。
目前Teneo Protocol在191個國家 /地區擁有超過350萬使用者，而VC的參與也可以看出他們對DePIN領域的關注，認為其具有改變數據所有權和使用的潛力。
以太坊第2層開發商Fluent Labs在Polychain Capital領投的一輪融資中，籌集了800萬美元，另有6家風險基金和7名天使投資人參與。
Fluent Labs是一家以太坊layer2開發公司，他們致力於打造出一個「混合執行網路」，希望可以消除鏈上虛擬機之間的隔閡，減少鏈上孤島問題。
目前已有60多個項目基於Fluent生態系統建立，其中包括DeFi、消費者應用程式和遊戲等。而VC們對Layer-2解決方案的持續投資，可以看出他們認為其對於擴展以太坊生態系統至關重要。
總部位於阿聯酋的區塊鏈新創公司The Game Company，已獲得1000萬美元的資金，本輪投資者包括Telcoin、BullPerks 和 Singularity DAO。
The Game Company的目標是打破裝置限制，提供更靈活的遊戲體驗，因此他們正在打造一個平台，讓使用者能夠在任何裝置（PC、遊戲機等）上遊玩各種遊戲。
除此之外，他們將區塊鏈技術融入其遊戲平台，以提供獨特的遊戲體驗，並提供鏈上的交易機制。
一旦平台正式開始運行，將可以支援來自PlayStation、Microsoft Store和Steam等平台的1,300多款遊戲，其中包括《決勝時刻》（Call of Duty）、《要塞英雄》（Fortnite）等熱門遊戲。
Web3遊戲工作室ACID Labs完成了800萬美元的融資，由a16z Speedrun領投，NFX、Fusion VC和多位遊戲產業高層也參與其中。
ACID Labs是Telegram遊戲Boinkers的開發商，該遊戲每月擁有1,150萬活躍玩家。ACID Labs預計將利用這筆資金，繼續擴展其在Telegram上的Web3社交遊戲。
此次投資正值Web3遊戲活動激增之際。根據DappRadar的數據，從2024年1月到2025年1月，Web3遊戲的每日活躍玩家數量達到了730萬，區塊鏈遊戲活動整體激增了386%，可以預期接下來遊戲，將會是Web3世界發展很重要的一塊。
