科技巨頭的AI競賽是否將面臨轉折？為了不在AI領域落後，Google、微軟、亞馬遜和Meta今年在AI領域的資本支出將高達7,100億美元。然而近期卻傳出Meta正計劃轉型提供AI雲端服務，出租算力資源，引發外界對算力過剩、AI投資可能放緩的擔憂。
Meta祕密開發雲端業務，外界憂算力過剩
根據《彭博社》報導，Meta正秘密開發AI雲端運算業務，內部代號為「Meta Compute」，打算利用斥巨資打造的龐大基礎設施獲利。伯恩斯坦研究（Bernstein Research）分析師麥迪遜．雷扎伊（Madison Rezaei）指出，Meta的網路規模能夠快速與傳統雲端供應商抗衡，目前已擁有高達20GW的運算容量，未來幾年還將有14GW上線。
Meta在此時選擇進軍雲端服務市場，自然引起外界聯想──是否在AI領域的投資已經過剩，需要透過出租算力收回部分成本？KeyBanc Capital分析師賈斯汀．帕特森（Justin Patterson）就質疑，這意味著Meta的核心願景可能已經比最初設定的目標有所縮減。
尤其科技巨頭對AI的驚人投資已經造成龐大壓力。根據研調機構Visible Alpha的預期，四大科技巨頭在今年第二季度AI資本支出年增率高達74%，總額達到1,680億美元，這嚴重擠壓了企業的自由現金流，並對股價造成沉重壓力。四大巨頭中，今年僅有Google母公司Alphabet的股價表現跑贏S&P 500指數。
祖克柏澄清是營運考量，要讓自家技術觸及更多開發者
面對外界的疑問，Meta執行長祖克柏親自對外澄清。他坦言Meta確實正在評估發展AI雲端業務的可能性，不論是租借算力，或是提供自家最新Muse Spark 1.1 等AI模型的API存取權限。祖克柏直言，OpenAI、Anthropic等對手的API定價「極端且利潤率偏高」，Meta將以「非常積極、具吸引力」的低價切入——收費約僅其他頂級模型的四分之一，要讓自家技術觸及更多開發者。
Meta的作法，可能是效仿馬斯克旗下的SpaceX。祖克柏提到，他對SpaceX的作法很感興趣。SpaceX上個月公開上市前，其AI部門xAI便與AI新創公司Anthropic簽署了一項重大協議，以每月12.5億美元的高價將孟菲斯資料中心的算力租借給對方。
SpaceX去年在AI部門投入了127億美元的資本支出，是其火箭業務的三倍，今年預計還將砸下370億美元。彭博資訊估計，這種高溢價短期出租模式有望在2028 年前為其帶來超過500億美元的營收。
並且祖克柏表示，他認識的業界人士「沒有任何人會覺得自己的算力太多」，強調Meta有充分運用手上的算力。也有看法認為，Meta並不是想縮減投資或覺得算力過多，只是靈活運用早期的龐大投入創造現金流。
半導體股市震盪，多家大廠重挫逾10%
儘管祖克柏出面澄清，眾多AI與半導體股市已經因為這則消息出現震盪。《華爾街日報》指出，輝達、博通、AMD、英特爾等晶片大廠股價集體重挫；記憶體晶片大廠的處境更為慘烈，SK海力士與美光在兩天內分別暴跌17%與15%。甚至連負責供應數據中心發電機的重型工業巨頭開拓重工（Caterpillar）也未能倖免，股價蒸發10%。
目前AI晶片股在S&P 500中的市值權重高達18%，遠高於五年前的5%，整個美股牛市幾乎全繫於A 資本支出之上，也是投資者對AI投資可能過剩反應如此之大的原因。儘管這次Meta澄清沒有算力過剩的情況，隨著科技巨頭投資AI的金額不斷上漲，未來勢必更務實審視如何運用這筆投資創造回報，近幾年的AI狂潮也將面臨更現實的考驗。
延伸閱讀：
張忠謀說「全球化已死」，亞利桑那駐台代表：我一半不同意！台灣的全球化才剛開始
矽谷看台海：《納瓦爾寶典》Naval認為台灣走向「香港模式」，Anduril共同創辦人估現狀撐不過十年
