台積電也幫不了!車用晶片老三瑞薩電子砸兆元併購拼返神壇,兩大危機待除

2021.02.18 by
林欣蓉
台積電也幫不了!車用晶片老三瑞薩電子砸兆元併購拼返神壇,兩大危機待除
截圖自Twitter
車用晶片大廠瑞薩電子日前收購戴樂格,急起直追市佔率!但受到疫情影響,未來將面對委外代工、產能不足等問題,瑞薩電子該如何調整營運方針?

2019年世界全球車用半導體銷售市佔率前三名分別為13.4%的德國英飛凌(Infineon)、11.3%的荷蘭恩智浦(NXP)及8.7%的日本瑞薩電子(Renesas)。

然而在2015年時,日本瑞薩電子其實曾有著13.4%市佔率第一的好成績。曾有評論家分析,造成瑞薩電子在車用市場市佔率下降的原因,不僅是因競爭者迎頭趕上,也與整體車用半導體產業M&A策略有一定程度的關聯。

瑞薩電子為何跌落車載神壇?

日本電氣NEC於2002年成立NEC電子,而瑞薩科技則是由日立製作所及三菱電機於2003年共同成立,2010年時,NEC電子及瑞薩科技合併成立瑞薩電子。

然而,瑞薩電子隨即遇到2011年的311東北大地震,當時一度造成產能問題,所幸半年內立即恢復災前供貨水準。

2012年時,瑞薩電子宣布為分散製造風險,將一部分的生產製造委託台積電,並定調專注海外市場、汽車產業及強化收益體質的三大經營策略,隨後又取得大股東及銀行約970億日圓的營運資金,亦獲得日本產業革新機構、豐田、日產等約1500億日圓的增資,增資後的瑞薩電子主要股東變成日本產業革新機構。

成立第4年,瑞薩電子創下成立以來首次的營運獲利成績。然而,好光景持續不到幾年,2019年5月瑞薩電子又一度宣布出現虧損狀態。

危機一:英特爾Mobileye成潛在勁敵

日本評論家分析,造成瑞薩本次虧損的問題並非單純只因中美貿易戰爭引起,也跟瑞薩電子的車用市場的市佔率衰退有關,而這可從對手不斷大舉併購看出端倪。

Renesas

2015年瑞薩電子的強勁競爭者恩智浦收購美國Freescale後,曾暫居車載半導體市佔第一,而後另一家競爭對手德國Infineon亦於2020年收購美國Cypress,目前市佔率衝上第一,至於瑞薩電子自2015年高峰後市佔相形衰退,始終僅維持於第三。

瑞薩電子過往的強項為微控制器(MCU),但為補強類比IC及動力裝置產品線,以強化車用及產業機器市場,瑞薩電子自2013年後即開始評估以併購其他公司以取得技術。

跟對手採取一樣的併購策略,瑞薩電子陸續在2017年收購美國Intersil、2019年收購Integrated Device Technology(IDT),2021年2月再宣布以60億美元收購英國戴樂格半導體(Dialog),前後已花費超過一兆日幣。

瑞薩電子

延伸閱讀:車用晶片大廠瑞薩收購戴樂格,金額近60億美元!如何解決產能疑慮?

雖然瑞薩電子持續著併購行動,但在車用市場的成績並未展現效益。一方面是因瑞薩電子採取平衡策略,不只是單側重車用市場,也積極佈局物聯網(IoT)市場,故瑞薩電子買下的Intersil跟IDT跟物聯網關係較高,與車用關連較遠;其次專家也認汽車的MCU走向高整合市場,瑞薩電子擅長汽車轉彎或前進等微控制器,但在ADAS(先進駕駛輔助系統)或自駕車領域,需要整合更多導航或影像視覺等功能,而該領域強勁對手已經出現,就是Intel收購的以色列新創Mobileye。

危機二:產能不足,且車用事業資源被IoT分吃

評論家提醒,過往瑞薩電子視為主戰場的汽車產業,隨著電動車市場的快速興起,若市佔率持續落後其他競爭對手,將來可能會造成重大的營業問題。

不過,隨著車用半導體市場復甦及在宅勤務等設備需求提升,瑞薩電子日前公布2020年的決算營業利益回到獲利水準,達到1,375億日圓。

瑞薩電子現任社長柴田英利於日前線上記者會中表示,未來將提供更廣泛領域的產業製品,不只包含汽車產業,更將積極擴展IoT產業。觀察日前瑞薩電子公布過去營業銷售分布來看亦可知,例如2020年第四季業績占比中,車用電子銷售事業約為953億日圓、產業及IoT事業約為928億日圓,由此就能知道瑞薩電子對於車用及IoT產業採取均衡布局策略。

包含瑞薩電子在內,目前世界前三大的車用半導體廠商雖然多有自己的半導體製造工廠,但28nm以後的先進半導體及超過自家產能的40/45nm傳統半導體多委由晶圓代工廠生產,日媒即指出,瑞薩電子約30%產品委外代工。

而車用半導體最大的特色在於,除了自動駕駛等特殊用途外,並不需太高性能或高價值的製品,因為車輛行走攸關性命,長期以來值得信賴及耐久性佳的產品才是首選。

不過,2020年受到疫情影響,日本的汽車製造商紛紛減少汽車生產也因此取消車用半導體訂單,導致車用半導體供應鏈生產一度萎縮。對半導體製造商來說無法長期穩定供貨,即會失去持續生產的誘因,且一旦車用半導體減產後,就無法快速回復至原本的生產水準。

延伸閱讀:不只車用晶片,連手機、PS5都是缺貨受害者!全球半導體一路缺到下半年?

面對汽車市場復甦及電動車的大量需求,有評論家分析目前半導體工廠多積極生產先進半導體,不太可能取消先進半導體產能,回過頭去生產車用半導體,對晶圓代工業而言,遊戲機或電腦使用的高性能半導體製程對廠商來說更有吸引力。

而為解決晶圓代工廠產能滿載,並確保交期不被延誤,日前瑞薩電子宣布部分委外車用晶片將收回在自家生產。以長期來看,如何削減產能不足問題,評論家建議或許透過合作或合資方式建造車用半導體生產據點,以確保一定程度的供給量,或許才是一個解決之道。

資料來源:JB PressEE TimesJIJI東洋經濟YahooWikipedia
責任編輯:文潔琳、錢玉紘

延伸閱讀

每日精選科技圈重要消息