【觀點】台積電一封信，透露半導體業的苦日子來了|數位時代 BusinessNext

10月24日下午，台積電總裁魏哲家對公司員工發出一封信，以影片方式陳述，台積電今年第三季業績再度破紀錄，營收、毛利、稅後純益，皆再創新高，展望明年將持續成長。

魏總裁說，因疫情使半導體科技業躬逢其盛，迎來獲利高峰，台積電同仁這三年來辛苦了。隨著疫情的結束，市場對終端科技產品需求減少，全球消費電子正在進行庫存去化，顯示半導體市場逐漸從高峰回歸正常的階段。

魏總裁鼓勵台積電員工趁此期間多休假，不過量產在即的3奈米，以及3奈米以下的製程研發相關人員，不在鼓勵休假範圍。

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終端市態漸凍，技術領先的台積電一定最晚反應

台積電「罕見」地發出此內部公開信，釋放出從2020年下半年起的「疫情行情」已經正式「落幕」。台積電處於半導體供應鏈的前端，由於技術領先、產能龐大、客戶關係良好，是IC設計公司最後「砍單」的供應商，因此台積電對景氣的「感受」與其他公司不同。

景氣好的時候，台積電最先知道，因為IC設計公司會搶先在台積電下單。

景氣不佳時，台積電最晚知道，因為IC設計公司除非「萬不得已」，不會立即減少在台積電的訂單。

如今台積電公開透露訂單狀況不若前兩年的熱絡，鼓勵公司同仁趁此時機休假，正式宣告半導體產業的「苦日子」已來臨。

其實半導體景氣從今年第二季起「疲態已現」。在俄烏戰爭的衝擊，以及歐美各國通膨高張下，消費力道大不如前。智慧型手機、個人電腦、電視等市場需求不振，加上前兩年累積的庫存，成為電子產品產業鏈的「夢靨」，「去庫存」成為各公司的首要任務。

各家庫存去化，將成代工業關注的沉重負荷

從IC設計公司、零組件供應商、通路商、組裝廠、終端產品品牌商等，經兩年的「供不應求」導致「超額下單」、「長短料」，因而累積很高的庫存。

從今年第二季起開始去庫存，需一段不短的期間來消化，預估恐怕到明年下半年，方有恢復正常庫存水準的可能。

盡管半導體市場一片「風聲鶴唳」，然而有些統計資料，仍未能及時反映此狀況。

美國半導體協會(SIA)每月發布的全球半導體營收指出，今年1到8月的累積營收達4037.3億美元，較2021年同期間的3436.2億美元，成長17.5%。

今年8月全球半導體營收為473.6億美元，較2021年的473.2億美元僅成長0.08%，與之前兩位數高年成長率相較，顯示全球半導體產業景氣已開始走下坡。

從台灣晶圓代工廠的營收來看，台積電、聯電，今年每季營業額皆創下歷史新高。

台積電今年第三季營業額達6131.4億元，較去年第三季的4146.7億元，大幅成長47.9%。

聯電也不惶多讓，今年第三季營業額達753.92億元，較去年第三季的559.07億元，大幅成長34.9%。

不過二線晶圓代工廠，第三季營業額就無法創高，疲態展現。力積電與世界先進，今年第三季的營業額，皆較第二季衰退，顯示這兩家公司已受到景氣影響。

力積電今年第三季營業額為191.85億元，較第二季的218.32億元，衰退12.1%。不過與2021年第三季的172.91億元比較，則成長11%。

世界先進，今年第三季營業額為133.27億元，較第二季的153.01億元，衰退12.9%。不過與2021年第三季的118.78億元比較，則成長12.2%。

由這四家晶圓代工廠的營業額來看，半導體上游的景氣從下半年開始下滑。

市場拉力不再，在不景氣時持續投資是成為領頭羊的秘訣

IC設計公司的營業額表現是另一觀察指標。

聯發科今年第三季營業額為1421.6億元，較第二季的1557.3億元，衰退8.7%。與2021年第三季的1310.8億元比較，成長8.5%。

在智慧型手機庫存高張的不利情況下，聯發科的表現可圈可點，主要的原因可能是聯發科產品多元化，除了手機外，還有網通IC、電視IC、智慧裝置IC等，能減輕景氣下滑的影響。

聯詠由於主力產品為處於風暴中的面板驅動IC，因此今年第三季的表現很不理想。聯詠今年第三季營業額為195.64億元，較第二季的314.58億元，大幅衰退37.8%。與2021年第三季的383.4億元比較，大幅衰退49%。聯詠今年的業績表現相當辛苦。

瑞昱第三季營業額為297.74億元，較第二季的305.02億元，衰退2.4%。與2021年第三季的289.55億元比較，則成長2.8%。由於瑞昱在網通IC著墨很深，因此即使PC市場不佳，瑞昱還能有不差的表現。

宏碁的營業額可以讓我們一窺PC市場的走向。宏碁今年第三季營業額為649億元，較第二季的723億元，衰退10.2%。與2021年第三季的811億元比較，衰退20%。宏碁的業績顯示PC市場陷入衰退泥沼。

從台灣晶圓代工廠、IC設計公司及PC公司的財報來看，雖然電子產業早從今年第二季起，即開始供需逆轉，二年多的大多頭行情已進入尾聲。今年第三季因公司業務型態不同，仍有部分公司業績持續創高，不過這可能是最後的高點。

景氣不佳時，台積電屬「落後指標」，如今台積電開始面對現實，鼓勵員工多休假，可見台積電已感受到客戶砍單的壓力，以往供不應求，產能利用率超過100%的「好日子」，已結束。

台積電持續對3奈米以及以下更先進製程加緊研發，無視於不景氣的來臨，這是台積電保持持續領先的重要策略。

責任編輯：林美欣

「過去我們教育教導學生如何從數據中找出標準答案，但在生成式AI的時代，標準答案往往是最廉價的。」臺大EiMBA執行長李家岩一語道破了這波商業典範轉移的核心。他認為，當資訊獲取邊際成本趨近於零，企業的競爭優勢已不再是單純的「掌握資訊」，而是「如何設計讓 AI 與人共同創造價值的流程」。這不只是一句口號，而是一場正在被驅動的轉型。從課程設計的邏輯重組，到學生創業專題的實戰演練，臺大EiMBA正將校園打造成一個允許失敗、快速驗證的「人機共創實驗場」。

告別標準答案，當教授變成「學習架構師」

「我們不再只是教導知識，而是設計學習。」李家岩指出，臺大EiMBA的課程正在經歷結構性的轉變。現在的教授角色更像是一位「學習架構師（Learning Architect）」，他們的任務不是單向輸出，而是設計出高強度的挑戰與情境，讓學生在解決問題的過程中，自然地將 AI 納入決策迴路。

以今年新開設的「雙軸轉型與人工智慧」課程為例，這並非傳統的技術概論課，而是場關於商業邏輯的壓力測試。學生不再只是繳交一份靜態的商業計畫書，反而被要求運用生成式 AI 輔助設計商業模式畫布（Business Model Canvas），甚至利用Vibe Coding技術讓不懂程式語言的商管學生，也能透過自然語言與提示工程，快速生成互動式的原型與操作介面來模擬市場反應。這項技術打破了傳統「文組企劃、理組執行」的藩籬，讓創意能即時轉化為可執行的程式碼。在這個過程中，AI 扮演的角色並非代筆的秘書，而是將概念具現化的加速器，以及最嚴厲的邏輯質疑者。

「這是我在課程中學到最深刻的一課，」臺大EiMBA二年級生、寵物百分百用戶體驗暨品牌行銷中心負責人鐘紫瀕分享道。身處近200人新創組織的高階主管，她坦言最初員工對 AI 充滿敬畏，甚至恐懼被取代。但在 EiMBA 的課堂上，她發現 AI 真正的價值在於「攻防」與「鏡像」。「老師設計了一種『沙漏式』的提問邏輯，迫使我們把策略餵給AI後，必須面對它無情的反問。」鐘紫瀕回憶，「這個市場假設有數據支持嗎？」、「你的競爭壁壘在哪裡？」這種高強度的追問，都是AI在對學員提出的挑戰，迫使她必須思考得比AI更深、更遠。「以前我們忙著找答案，現在我們學會如何設計出『連 AI 都沒想過的好問題』。AI就像一面鏡子，映照出我們思考邏輯上的盲點。」

數位孿生實戰，將「感覺」轉化為「數據決策」

除了策略層面的思維激盪，AI 在營運端的落地應用，更是讓許多直覺型創業者經歷了一場痛苦卻必要的轉型。臺大EiMBA一年級生、赤赤子設計師林宏諭對此感觸良多。

身處傳統服裝產業，過去他的經營模式多仰賴美感與經驗，「以前做決策就是憑感覺，甚至忙不過來時，連縫扣子這種小事我都自己跳下去做。」但在李家岩講授的「雙軸轉型與人工智慧」課堂上，他被迫面對冰冷的數據與流程，而這正是李家岩強調的「數位孿生（Digital Twin）」素養。

在虛擬世界中建立一個與真實工廠或商業流程一模一樣的模型，利用AI進行模擬與預測，是現代智慧製造的核心。對林宏諭而言這意味著必須將腦中抽象的「職人經驗」轉化為AI讀得懂的 SOP。「那段過程就像是被老師架著刀子往前走，非常痛苦，」林宏諭形容，為了讓 AI 能協助優化流程，他必須把每一個步驟定義清楚，無法再用「大概」、「憑感覺」含糊帶過。

雖然煎熬但成果是豐碩的。當感性的創意被裝進理性的數據框架後，林宏諭發現自己的決策不再是賭博，而是可被驗證的科學。「現在AI不僅幫我理清思緒，更像是團隊的外掛大腦。我開始能鼓勵員工使用AI釋放重複性勞動，讓大家能準時下班，去做更有價值的事。」這正是課程希望帶給學員的轉變，從「事必躬親的管理者」進化為「善用工具的跨域系統設計者」。

跨域共創，打破同溫層的「破壁效應」

如果說AI是另一位虛擬組團員那麼課堂上原本的同學們，就是來自多重宇宙的戰友。這裡匯聚了醫師、網紅、工程師、律師與傳產二代，如此多元的背景在AI的催化下，產生奇妙的化學反應。

李家岩特別提到了榮獲霍特獎（Hult Prize）肯定的「RiiVERSE」團隊。這個由臺大管院 EiMBA 與 GMBA 學生組成的團隊，成員涵蓋了時尚、行銷與創新創業等不同領域。他們利用舊衣回收再製技術，打造出循環經濟的生態圈。「這就是我們強調的跨域共創。」李家岩解釋，在過去，不同領域的專業人士溝通成本極高，但現在，AI成為了通用的翻譯機與黏著劑。

「AI不僅降低了技術門檻，讓文組生也能做Prototype，更讓理組生也能懂得商業敘事。」在這樣的環境下，創新不再是單打獨鬥，而是像RiiVERSE團隊一樣，結合理性與感性，共同回應全球永續（ESG）的艱鉅挑戰。

為了內心的狂熱，動手去做

然而，隨著AI涉入決策越來越深，一個核心問題浮現：在演算法能預測趨勢、生成文案甚至編寫程式的時代，人類領導者的價值還剩下什麼？「我們教的不是被AI取代，而是擴增智慧。」李家岩眼神堅定地說。他強調，未來的領導者必須具備三項關鍵特質：AI素養、跨域系統設計能力，以及科技人文的反思力。

其中最關鍵的，是懂得界定「自主邊界（Autonomous Boundary）」。領導者必須清楚判斷：哪些決策該放手讓 AI 自動化？哪些時刻必須保留人類的溫度與價值判斷？「例如在智慧工廠中，AI 可以預測機台何時需要維修保養，但『什麼樣的風險可以接受』、『我們要解決什麼社會問題』，這些涉及價值觀的決策，永遠需要人類來定奪。」李家岩補充道。

在李家岩眼中，真正的創新往往不是來自同類型人才的討論，而是從不同背景、不同世界觀的碰撞中誕生。「一個人能看到的只是片段，跨域合作才能讓問題完整。」他再次提到。對他而言，EiMBA 想培養的不是知道最多的人，而是能讓「各種智慧」一起工作的人。在AI與人類智慧並存的年代，領導者最重要的能力，不是掌握所有答案，而是打造一個能讓答案自然生成的組織環境。「未來需要的領導者是能整合技術與人、懂得跨域系統思考、也能『擇人(含機器人)而任勢』的人。」李家岩說，而這群充滿創業創新的管理者也將在未來商業戰場上奏出人機協作的新樂章。