在美聯儲態度放緩加之微軟、特斯拉、Meta等還算穩定的業績數據表現之下，在昨天之前，整個科技市場士氣高漲、一片欣欣向榮，似乎重新開啟了「牛市」通道。
但日前蘋果、亞馬遜、Google三大巨頭同時交出的成績單給2023年這第一個月的瘋狂按下了暫停鍵。
總體來看，三家巨頭的財報意外全部「折戟」，蘋果、亞馬遜、Google三家公司的表現都沒有讓市場滿意：蘋果交出近七年來最差季度財報，亞馬遜創下有史以來最大年度虧損，Google已經連續三個季度利潤下滑……財報發布後，三家公司的盤後跌幅都一度都高達4%以上。
一定程度上來說，這三大巨頭的表現也可以分別反映消費、零售、商業市場的走勢，進一步揭示大環境的危機究竟是在消解還是在繼續惡化路上。
那麼，這幾份財報中都透露出了一些什麼資訊呢？
亞馬遜：創下有史以來最大年度虧損，「現金奶牛」AWS剎車
如果單從營收來看，亞馬遜本季度基本達標。財報顯示，亞馬遜四季度營收1492億美元，高於市場預期的1458億美元，營收較去年同期增速9%，除去匯率影響後的增速為12%，比上個季度製定的2%至8%指引高出不少；全年營收5139.8 億美元，首次突破5千億美元的大關。
雖然總營收保持了成長，但亞馬遜此次的問題主要出現在利潤大減、分項業務的停滯和低迷的預期 上。亞馬遜四季度淨利潤為2.78億美元，與上年同期的淨利潤143.23億美元相比下降98%；每股收益為0.03美元，而上年同期的每股攤薄收益為1.39美元。
相較於往年來看，亞馬遜今年的假日季銷售並不強勁。第四季度來自於線上商店的淨銷售額為645.31億美元，與上年同期的660.75億美元相比下降了2%。從全年來看，亞馬遜出現了自2014 年以來的首次全年虧損，高達27億美元的淨虧損額還創下自亞馬遜1997年成立以來的最差紀錄。
但需要注意的是，亞馬遜去年的虧損也有很大一部分是來自於對Rivian的投資虧損所帶來的 ，Rivian總計錄得了23億美元的稅前估值虧損，而2021年第四季度來自於這筆投資的收益為118億美元。
但從主要業務來看，亞馬遜也確實正在面臨著挑戰。此次。無論是電商還是雲業務的營收都低於市場預期。一方面，電商業務步入停滯，特別是國際地區的增速放緩和虧損持續擴大。本季度北美地區經營虧損2億美元，國際業務營收較去年同期下降8%、經營虧損擴大到22億美元。
另一方面，作為亞馬遜「第二成長曲線」、利潤率最高的雲業務AWS的成長開始進入緩速區間。 本季度AWS業務營收僅214億美元，較去年同期成長20%，低於了217.6億美元的預期。顯然這個數據很難讓市場滿意，要知道，AWS去年同期的成長可是高達40%。
更讓人不安的是亞馬遜對於今年一季度的預期也並不樂觀。
財報會上亞馬遜表示一季度營收將在1210億美元至1260億美元之間，1235億美元的上限的預期中值低於了分析師們1255億美元的平均預期。此外，由於微軟不久前曾表示雲業務的成長將逐漸放緩，這也讓市場對於AWS的成長充滿了擔憂。
一旦電商業務止步不前，雲業務帶來的利潤持續下降，那麼將可能給亞馬遜帶來不小的麻煩。
Google：連續第三個季度利潤下滑，廣告業務遭受挑戰
作為又一個廣告大戶，Google並沒有延續此前Meta財報後氣勢如虹的表現，整體業績都出現了明顯的疲軟跡象。
根據Google發布的2022年四季度財報顯示，Google母公司Alphabet當季總營收為760.5億美元，僅較去年同期成長1%；淨利潤為136.24億美元，較去年同期下跌34%；每股收益為1.05美元，高於預期的1.18美元，較去年同期下跌31%。
不僅各項關鍵指標均低於了市場預期，值得注意的是，這已經是Google連續第三個季度利潤下滑，並且下滑的趨勢愈演愈烈 ：去年二季度淨利潤下降14%，三季度擴大到26.5%，再到本季度已經超過了34%。
從全年的數據看，Google的表現相比去年也全面大幅「降級」。2022全年總營收2830億美元，較去年同期成長10%，但2021年較去年同期成長了41%；2022年營運利潤748億美元，較去年同期跌近5%，而2021年曾較去年同期成長91%。
從分項業務來看，Google此次也是表現平平、甚至低於預期。其中，最重要的廣告業務形勢不容樂觀，四季度總收入下降3.6% 至590.4 億美元，低於市場606.4億美元的預期。
來自YouTube 廣告的收入下降了近8% 至79.6 億美元，遠低於82.5 億美元的預估。去年以來，YouTube 部門面臨的競爭對手平台的激增，包括TikTok、Reels等等，讓YouTube的前景充滿迷霧。
在廣告業務之外，此次Google云的表現總體差強人意，錄得73.15 億美元的收入，虧損相比去年同期大幅收窄約50%至4.8億美元。但32%的成長速度，也是該公司開始披露該部門收入數據以來的最低水平。
此外，包括Waymo 、DeepMind 、風投基金Google Capital 在內的「其他押注」業務仍然不見起色，雖然收入增加到了2.26億美元，但營運虧損從去年到14.5億美元擴大到了16.3億美元，仍然還處於瘋狂燒錢之中。
值得注意的是，在此次的財報會上，Google明確表示「我們正踏上以持久的方式重新設計成本結構的重要旅程。」釋放出跟Meta一樣的要進一步縮減成本和精簡結構的信號。 最近幾個月，Google已經先後關閉了內部孵化實驗項目Area 120和流媒體遊戲平台Stadia，同時進行了佔總員工數6%的1.2萬人大裁員。
此外，Google也回應了關於如何應對ChatCPT崛起所帶來的挑戰問題。Google表示公司層面正在加強推進AI戰略，很快將在搜索功能上上線最新產品。因此我們應該很快能看到ChatGPT的競品出現。
最新消息是，有報導稱Google此前向人工智能公司Anthropic投資了3億美金，以回應近期微軟對OpenAI的繼續押注。Anthropic成立於2021年，同樣專注於AI語言模型的研究，也有一個名為Claude的智能聊天機器人，只是還未向大眾推出。這場聊天機器人之戰，或許會是接下來Google的重心所在。
蘋果：交出7年來最差財報，利潤大跌12%
在消費零售方面受到衝擊的不僅只是亞馬遜一家，「老大哥」蘋果也難以倖免。
過去一年，在科技市場萬馬齊喑、普遍跌幅超過50%的情況下，蘋果的表現還算是相對穩定，前幾個季度都勉強交出了讓市場寬心的財報。但到了年末，蘋果終究還是沒能頂住壓力，季度營收出現了自2019年以來的首次下降，創下了自2016 年9 月以來最大的年度季度收入降幅；淨利潤下降12%，是近7年來首度利潤不及預期。
總體來看，蘋果這一季度的成績幾乎全不達標：
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營業收入：1171.5 億美元，市場預期為1211億美元，較去年同期下降5.49%
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每股收益：1.88 美元，市場預期為1.94 美元，較去年同期下降10.9%
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iPhone 收入：657.8 億美元，市場預期為682.9 億美元，較去年同期下降8.17%
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Mac 收入：77.4 億美元，市場預期為96.3 億美元，較去年同期下降28.66%
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iPad 收入：94 億美元，市場預期為77.6 億美元，較去年同期成長29.66%
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其他產品收入：134.8 億美元，市場預期為152.3 億美元，較去年同期下降8.3%
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服務收入：207.7 億美元，市場預期為206.7 億美元，較去年同期成長6.4%
可以看到，除了iPad和服務收入高出市場預期之外，其他各項關鍵指標全都低於預期並出現大幅度的下降。其中，最讓市場關注的iPhone的銷售收入遠低於市場預期，這從側面也印證了iPhone14系列是是蘋果歷年最差的新品表現。
對於這份讓人大跌眼鏡的財報，庫克也給出瞭如下解釋：一是因為美元匯率的走強 ，他表示如果刨除匯率影響，其實蘋果本季度在大多數市場都有成長。二是上個季度iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max供應鏈出現問題 ，導致產量下降，強調目前iPhone的產能已經恢復到令公司滿意的水平。三是消費電子市場的整體不景氣給公司帶來了額外的壓力。
但庫克也表示，目前iPhone的產能已經恢復到讓人滿意的水平。同時披露，包括iPhone、Mac、Apple Watch等產品在內目前已經擁有20億台活躍設備，比去年同期成長了2億多台，很多消費者從安卓轉向了蘋果，以及許多消費者首次購買了Apple Watch。
此次蘋果依然沒有提供下季度具體的業績指引，但首席財務官Luca Maestri 表示，總體來看今年一季度會和上一季度的走勢相似，但最重要的iPhone 銷量會在本季度回暖。
從最近一些芯片製造商和其他計算機供應商的表現來看，當前全球對智能手機和個人電腦的需求仍在放緩。分析認為，在目前的大環境下，包括蘋果在內，可能整個消費電子行業或許會持續處於一段緩慢或沒有成長的時期。
我們在昨天的深度文章中曾提到，2022年對於「老大哥」蘋果來說是罕見的「水逆」年。去年一整年蘋果先後遭遇新品iPhone14與14plus遭遇了產品定位的滑鐵盧，下游廠商被迫連續砍單；MR與汽車兩大創新項目延期，多名高管密集離職；股價一度跌去了1萬億美元，庫克等高管們集體大降薪……蘋果這根科技圈的定海神針，如今也出現了不穩定的跡象。
從三大巨頭的現狀來看，整個科技行業顯然還沒有到全面復甦的時候。可以預見的是，2023年，科技巨頭們降本增效、開源節流的趨勢還會繼續。
本文授權轉載自：虎嗅網
責任編輯：傅珮晴、錢玉紘
