台積電去年創下史上最高營收，攻頂全球半導體龍頭。面對今年上半年市場消化庫存、海外設廠成本飆高、先進製程需求減緩和人才供應短缺，還能保有高速成長動能嗎？
股神巴菲特於2022年第3季，大手筆揮金41億美元，買進台積電6,000萬股，躍居第五大股東，卻在短短3個月後，大砍86％持股，重挫不少投資人信心。知名的半導體分析師陸行之認為，沒了巴菲特投資的溢價效應，接下來的關注重點將會在台積電下游系統廠的需求，以及庫存變化。
在先進製程的技術節點上，陸行之認為，未來3奈米的量產情況，以及5、7奈米產能利用率的回溫時程是一大重點，意謂台積電未來的成長動能，與需求緊密相關。
研調機構Gartner指出，7奈米以下的先進製程，一片12吋晶圓的平均單價（ASP）都超過1萬美元，占台積電5成以上營收。 這代表著，一旦產能利用率回升，台積電的確有望實現長期毛利率53％的目標。
台積電總裁魏哲家在2023年1月的法說會上表示，未來客戶對於晶片效能（energy efficiency）和系統表現（system performance）的渴求，將會驅動台積電持續成長。
上一個十年，筆記型電腦和iPhone的熱賣，帶動先進製程晶片獲利大增，蘋果（Apple）更貢獻台積電約25％營收。隨著移動裝置市場的飽和，加上台積電大舉擴張，究竟哪些產業對晶片的需求，能填滿台積電的下個黃金十年？
雲端巨頭瘋「節能」，HPC戲分最重！
首先，是科技巨頭都看重的 HPC（高速運算） 。跨國研調機構分析師指出，隨著資料中心需求愈趨廣泛，金融、車用、區塊鏈甚至是ChatGPT等都要用到資料中心，若只使用IC設計商提供的GPU／CPU，無法滿足不同領域的運算需求。這也讓諸如Google、微軟Azure和Amazon Web Services（AWS）等雲端巨頭，紛紛開始自研晶片，追求更好效能。
其中，ASIC（客製化IC）晶片是關鍵。摩根士丹利分析師詹家鴻在今年1月的一份報告中指出：「台積電正為數據中心客戶提供大量的客製晶片（或ASIC設計）。」詹家鴻認為，「節能」對雲端大廠來說也同樣重要，長期而言，高速運算將成為台積電的主要成長動能。
研調分析師則指出，輝達（NVIDIA）和超微（AMD）等IC設計大廠在HPC的占有率持續擴張，並認為英特爾（Intel）最終也可能會採用台積電2奈米製程，成為僅次蘋果的第二大客戶。
其次是 車用市場 。台積電車用暨微控制器業務開發處處長林振銘，曾在2022全球智慧車高峰論壇中分享，台積電預估車用市場總值可望從2021年的410億美元，增至2026年的850億美元，甚至到在2030年達到1,350億美元。
分析師指出，車用約有3顆晶片會用到先進製程，分別有1至2顆會用於ADAS（先進駕駛輔助系統），1顆給影音系統，「現在都只能帶給台積個位數成長，Level 3以上才會產生更多對先進製程的需求。」雖然當前老字號車廠都還是與大廠合作，但傳統車廠也可能投入自研晶片，帶旺台積電。
XR頭戴裝置、AI夯！手機仍有搞頭
第三是 XR頭戴式裝置 。台積電業務開發資深副總經理張曉強指出，目前XR裝置的CPU，大多採用7奈米製程，影像訊號的處理則使用28奈米，全機重量約500公克。
張曉強認為，若想讓裝置可隨處穿戴，除了效能須提升10倍以外，CPU和影像處理器未來可能要採用2奈米。這表示穿戴式裝置需要高強度的算力，續航力和輕量等條件，恰好都是台積電先進製程產品的研發重點。
第四是 手機應用的需求 。根據外媒《Tom's Hardware》去年報導，蘋果若無意外，將會持續成為台積電2奈米的頭香客戶。不過，MIC產業分析師楊可歆也表示，全球手機、筆電等市場已達到飽和，手機出貨量也會慢慢降低，很難再出現如iPhone剛問世時的爆炸增長。不過，未來幾年內聯發科、高通（Qualcomm）仍會持續下單，「主要是旗艦機還是會持續的推出。」
第五可能來自近來當紅的 ChatGPT ，喚起各界對未來AI應用的無限想像。台積電前研發副總、清華大學半導體研究學院院長林本堅對近期的人工智慧風潮就直言：「現在AI還需要很多晶片，人類是非常聰明的。」
責任編輯：傅珮晴、謝宗穎
