日本YAMAHA Motor（山葉發動機）是以製造和銷售機車、汽車等運輸設備而聞名的老牌企業，如何透過投資新創來加快內部創新能力？
在3月6日的Bike Venture Summit國際創新論壇，YAMAHA Motor創投執行長Kei Onishi帶來第一手投資經驗。
企業投資新創不容易，YAMAHA花了近4年「自我教育」
YAMAHA有很多業務部門，其中最有名的就是摩托車，另外還有音樂鋼琴、銷售工廠自動化機器人與SMT製程、金融業務等。
2023年，公司整體營收達160億美元，約65%的收入來自陸上移動載具，23%來自船舶業。Kei Onishi指出，近3年的營收表現穩健成長。
Kei Onishi分享，整間公司是從2015年開始投資新創企業，起初就連「A輪融資」、「產品市場媒合度」（product market fit）等投資概念都不夠了解，「所以我們在2015到2019這四年裡，不斷進行自我教育，不僅僅是針對母公司的高層管理人員，也包含審計師、財務與行政部門，所有部門都必須學習如何投資、如何與新創團隊打交道，以及如何從新創公司的投資中獲得最大收益。」
時間點為什麼是2015年？根據YAMAHA Motor的公開財報資訊，可以看到集團營收自2011年起持續下滑，在2015年降到低點，推測有可能是觸發危機感的原因之一。
Kei Onishi指出，投資單位跟業務單位的KPI通常不太一樣，前者基於戰略考量，有時候會投資「集團業務以外」的新創領域，「我們認為這些投資可以在未來帶來長期收益，或者帶領集團探索新的領域和機會。但是，當這些投資成果無法直接反映在資產負債表上，很可能會面臨來自股東的挑戰。」
如何在長期投資與短期獲利之間找到平衡，是許多企業投資新創時會遇到的課題。
就以YAMAHA Motor這種老牌企業為例，他們從單純關注財務獲利、轉向混和營運模式（重視投資與財務），再到如今擁有普通合夥人（GP）與有限合夥人（LP）管理基金，集團不斷進行滾動式修正。
YAMAHA Motor投資現況
「我們現在管理3支基金：YAMAHA Motor探索基金一號、YAMAHA Motor探索基金二號、YAMAHA Motor可持續發展基金，每支基金各有1億美元。」Kei Onishi介紹。
集團旗下現在有28間跨地區的投資組合公司（其中26間處於活躍期），可以在全球各地進行投資，但尤其關注北美市場，約90%的資金都投向北美的新創團隊，「其中一個原因是，舊金山灣區是我們唯一有實體公司的地方，相對容易與當地創辦人建立關係。」
此外，YAMAHA Motor的投資領域相當廣泛，包含機器人、保險科技（Insurtech）、大數據、AI、農業科技、數位健康與遠距醫療、碳管理、再生能源轉型領域都是重點投資項目。
根據YAMAHA Motor的官網資訊，集團近期參與的投資交易包括：美國氣候科技新創Andes的A輪融資、工業機器人新創Veo Robotics融資案。
投資新創能為集團帶來甚麼樣的成績？舉例來說，YAMAHA在今年2月初宣布投資一家在印度的電動滑板車新創——World of River，透過類似的投資方式，集團成功與當地的電動兩輪車市場建立業務夥伴關係。
「只有更多地與新創團隊、外部利害關係者合作，才能為YAMAHA帶來新技術與思維方式。」Kei Onishi說。
責任編輯：錢玉紘
