影片|元大台灣50反1是什麼?00632R懶人包:怎麼買?反向型ETF指的是什麼?
影片|元大台灣50反1是什麼?00632R懶人包:怎麼買?反向型ETF指的是什麼?

美國公布對等關稅政策引發全球股市大震盪,台股也未能倖免!4月7日開盤就下跌逾2000點,下跌逾約9.6%創下史上最大紀錄。但在一片綠油油之下,元大台灣50反1(00632R)卻衝上漲停。

究竟元大台灣50反1是什麼?反向型ETF指的是什麼?「反分割」又代表什麼意思?

元大台灣50反1是什麼?

元大台灣50反1全名為「元大台灣50單日反向1倍ETF」,證券代號為「00632R」,在2014年掛牌上市,發行價為新台幣20元,是一檔反向追蹤台灣50指數的ETF。

元大台灣50反1是台股市場上的重要避險工具之一。白話來說,在股市下跌時,投資人買進這類反向型ETF,就能藉此抵銷原有部分投資組合的損失,達到避險效果。

比方台股自2014年至今呈現上漲趨勢,今年7月更一度站上2.4萬高點,00632R股價也就一路下跌。然而隨著台股近日慘跌,元大台灣50反1反而人氣大噴發,湧入避險資金,在8月5日爆出成交量100.5萬張,居上市櫃第一名。

掌握最新AI、半導體、數位趨勢!訂閱《數位時代》日報及社群活動訊息

反向型ETF指的是什麼?

除了元大台灣50反1,元大台灣50正2(00631L)也同步在2014年10月掛牌上市,兩者分別屬於反向型ETF與槓桿型ETF,是與元大台灣50(0050)搭配的策略交易型投資工具。

槓桿型、反向型ETF主要藉由操作期貨,達成追蹤指數的正反向倍數目標。在台股代碼上,L結尾代表槓桿型ETF,反向型ETF則是以R結尾。

「反1」、「正2」意思是什麼?

在ETF基金名稱上,「正2」、「反1」代表槓桿倍數。如果0050該日績效為上漲1%,正2(00631L)的目標就是上漲2%,反1(00632R)相對則會下跌1%。

換句話說,如果投資人看好市場,選擇買進0050正2,追求的就是單日台灣50指數報酬的兩倍;反過來,看空市場的投資人,傳統上要透過融券等方式做空市場,0050反1就成為更簡單的一項新選擇,當大盤下跌時,可以得到對應報酬。

需要留意的是,槓桿型ETF、反向型ETF追求的報酬率僅限於單日。因為在每日複利計算下,長期報酬率會偏離原指數的正反向倍數表現,通常不適合長期持有,適合持續留意行情變化的投資人,依個人需求規劃進出場。

此外,因為槓桿、反向型ETF主要投資標的為期貨,期貨本身並無配息,因此這類ETF大多不會有配息。

延伸閱讀:主動式ETF、多資產ETF是什麼?跟一般ETF差在哪?一次看懂選股邏輯

元大台灣50反1要「反分割」了!ETF分割與反分割機制是什麼?

元大台灣50反1宣布,將進行「反分割」作業。那什麼是ETF分割、反分割?

ETF分割,意即將1股分割為多股,每股淨資產價值等比例降低;反分割則是將多股合併為1股,每單位淨資產價值等比例增加。

ETF執行反分割作業的好處包括:

1. 降低交易成本: 券商大多設有每筆交易最低手續費門檻,反分割機制將使ETF流動性增加,可望降低受益人交易成本。

2. 使市價精準反映淨資產價值波動: 現行買賣價格未滿50元的ETF,升降單位為0.01元,預期00632R反分割後升降單位相同,但佔買賣價差比例小,使市價能更貼近淨值,降低折溢價幅度。

3. 避免價格過低導致過度投機買盤

4. 避免下市: 台灣上市證券最低價格為0.01元,ETF如果價格下跌幅度太大可能面臨清算風險。反分割作業後每股淨值提升,可以避免下市風險。

元大投信表示,隨台股行情變化,為維持基金長期可交易性,擬透過受益人會議決議是否進行反分割作業。00632R反分割目標是讓股價提高到20元以上,投資人持有的每單位淨值將上升、持有股數下降,總市值維持不變。

投資,股市
元大台灣50反1將進行「反分割」作業,若10月受益人會議決議通過,將成為台灣ETF史上首例。
圖/ pixabay

元大也指出,國外有不少ETF為避免觸及下市門檻,而啟動反分割機制的案例可參考。ETF分割與反分割機制在國外市場已行之有年,台灣證券交易所也在2021年通過。如果00632R確定通過實施,將有助活絡台灣ETF市場發展。

00632R上市以來累積近6萬受益人及300億元規模,是台股市場受益人數最多、規模最大的反向型ETF,顯示一定比例台股投資人有反向投資或避險需求。

元大投信10月17日受益人會議通過後,將以最小整數倍作為反分割倍數。根據原先信託契約,00632R執行反分割應回到每股20元以上,目前預估將為6倍。

也就是說,投資人持有的每股淨值將變成6倍,持有股數則會除以6,總市值不變,若有畸零股將以每單位淨值換算現金返還。

金管會說明,00632R受益人會議上如果通過決議,元大投信需向金管會申請變更信託契約,並於3個月內完成ETF反分割。

延伸閱讀:信用卡排名洗牌!中信2指標霸榜,各家主力卡有哪些?

責任編輯:林美欣

本文不授權媒體夥伴轉載

關鍵字: #ETF
往下滑看下一篇文章
櫃買中心、安永攜手打造成長新引擎,推動創新企業從隱形冠軍成為明日之星
櫃買中心、安永攜手打造成長新引擎,推動創新企業從隱形冠軍成為明日之星

進入資本市場,是台灣創新企業與中小微企業走向壯大與永續經營的關鍵一步,因此,儘管挑戰重重,仍有許多企業為此而努力,而櫃買中心參考美國JOBS Act規定而建置的創櫃板,則是這些企業的強力助攻員,協助企業順利籌措資金及進入資本市場。

一如在2014年推出智慧家電相關產品的樺緯物聯,自2015年登錄創櫃板到2025年登錄興櫃時,市值便增加8倍、達19億元,展現驚人的成長力道。同樣令人矚目的還有DC直流電馬達吊扇製造商昶瑞機電,該公司只花了短短2年時間就從創櫃板走到上櫃,且市值達24億元,成長近2倍。

事實上,像樺緯物聯與昶瑞機電這樣接受創櫃板培育的企業並不少,櫃買中心董事長簡立忠引述內部數據指出,過去11年來,創櫃板已輔導超過500家創新企業,其中31家成功晉升公開發行或興櫃,更募集累計超過66億元資金,為台灣產業注入了源源不絕的成長動能。

為了進一步強化輔導能量,櫃買中心在2025年推動創櫃板升級為「創櫃板Plus」,除了與安永聯合會計師事務所深度合作,輔導創新企業建立良好的財務與內稽內控制度,更結合承銷商、專業股務機構、政府單位、研究機構、學校育成中心、企業加速器等各界資源,為創新企業量身打造企業成長藍圖,使其得以穩健邁向資本市場、站上更高的舞台。

055A3676.jpg
櫃買中心董事長 簡立忠
圖/ 數位時代

為什麼需要創櫃板Plus?

「創櫃板Plus提供了一套完整且系統化的輔導制度,避免企業在發展過程中迷失方向、也能少走一些冤枉路,」安永聯合會計師事務所所長傅文芳強調,透過創櫃板Plus與安永的合作,為新創提供正規、可信且循序漸進的專業輔導,可以讓創新企業在成長過程中同步完善各項制度,為未來踏上資本市場之旅奠定堅實基礎。

傅文芳指出,安永已連續9年蟬連創櫃板輔導卓越獎,從這些接受輔導的創新企業及中小微企業來看,其在進入資本市場時皆面臨相同的卡關點、也就是制度。

新創在成軍初期多以生存為主要目標,將重心放在找資金、研發產品與開拓市場上,容易忽略制度建置與合規要求,常常等到在規劃上市櫃時,才會發現自身制度與上市櫃的公司治理要求存在著不小差距,例如:財務透明度不足、內部控制未齊備等,甚至還會有合規風險,不僅需要耗費更高的人力、時間與費用成本來補強,更會影響後續興櫃或上市進程,甚至錯過市場成長的最佳時機。

因此,對於有志於進入資本市場的創新企業而言,在創業初期就建立健全的財會與內稽內控制度,同時完善公司治理架構和資訊透明度,不僅是必要條件,更是未來永續發展的關鍵基石。

055A3651.jpg
安永聯合會計師事務所所長 傅文芳
圖/ 數位時代

安永強力助攻,創新企業邁向資本市場首選的好夥伴

「創櫃板Plus正是協助創新企業連結資本市場的最佳平台,」簡立忠強調,與一般新創加速器偏重技術育成、營運輔導不同,創櫃板Plus更重視制度建立及公開資訊之揭露。

因此,創新企業在登錄創櫃板後,不只可以取得股票代號、提升公司的知名度之外,還能獲取成長所需的各項資源與協助,例如:導入會計與內控制度、參加ESG或智慧財產等各類經營管理專業課程,參加投資媒合會、接觸更多CVC或VC等多元投資人、共同參展等,透過這些支持,為企業鋪設一條更扎實、可行的成長之路,讓創新企業可以大幅提升市場知名度與能見度,進而增加被投資、與外界夥伴建立合作關係、開拓新客戶的機會,在公司成長的同時也持續邁向興櫃或上櫃之路。

而在創櫃板Plus輔導機制中,安永聯合會計師事務所扮演了重要角色,不僅協助新創完善財會與內稽內控制度、建立合規的作業流程,降低因制度缺失造成的風險。更能因應現今熱門的綠色永續浪潮,協助創新企業及早進行ESG規劃,滿足資本市場對綠色投資的要求,也讓產品能夠順利出口海外市場。

傅文芳表示,安永新創暨創新產業小組以全球「產業研究中心」為基礎,籌組產業服務團隊,無論新創屬於哪一類型產業,皆能快速找出與所屬產業相關的合規需求與常見風險,用最有效率的方式完成內控制度建置。不只如此,安永更整合北中南的服務能量,與台灣各地的學校育成中心、加速器、產業園區等合作夥伴建立創新生態系,協力挖掘與培育具潛力的創新企業,並提供創櫃板Plus相應資源,協助潛力新創克服營運挑戰、邁向成長高峰,包括前述提及的昶瑞機電,還有目前已在興櫃的數位服務供應商知識科技、深耕生技領域的通用幹細胞等,皆是在安永的輔導下,從登入創櫃板開始再到進入興櫃,逐步啟動公司高速成長的引擎。

就像簡立忠說的:「創櫃板Plus為創新企業厚植實力、營造充滿希望的板塊,將他們從隱形冠軍,打造成明日之星。」充份展現創櫃板Plus的核心使命,未來,櫃買中心將持續整合產官學各界力量,透過創櫃板Plus協助更多台灣創新企業與中小微企業,期望2025年達到新增輔導及登板企業至少80家的里程碑。與此同時,安永也將擴大人才布局,增加專業人員駐點於北中南各區域,主動發掘並輔導具潛力的創新企業,透過安永與櫃買中心的共同合作,不僅為台灣資本市場注入新活力,也為新創開拓更寬廣的成長與發展空間。

055A3824.jpg
安永聯合會計師事務所所長 傅文芳(左)、櫃買中心董事長 簡立忠(右)
圖/ 數位時代
追蹤我們
電商終局戰
© 2025 Business Next Media Corp. All Rights Reserved. 本網站內容未經允許,不得轉載。
106 台北市大安區光復南路102號9樓