美光（Micron）7月9日宣布，將提供環球晶5億美元（約合新台幣161億元）策略性資金支持，協助提升德州謝爾曼12吋矽晶圓廠的製造能力，雙方並規畫簽訂10年供應協議。環球晶董事長暨執行長徐秀蘭表示，「這是我們目前最長的長約，總金額應該也是最大。」
徐秀蘭認為，這份10年長約代表美光提前鎖定矽晶圓產能，也反映客戶對AI、高效能運算、資料中心與先進記憶體需求的判斷，已經超出一般景氣循環的時間尺度。
她指出，身處市場前線的客戶，往往比上游材料供應商更早看到後續需求變化。美光願意一次提出長達10年的採購承諾，顯示客戶認為這波需求並非短期現象，對半導體景氣週期能延續多久，以及未來成長幅度的信心，都高於過去幾輪循環。
美光已提出具體需求，並希望未來提高由美國當地供貨的比重。徐秀蘭說明，以謝爾曼廠目前產能來看，初期可能足以支應，但到了後期將無法滿足需求，因此公司已開始規畫後續設備與空間配置。
美光為何願意出錢？先把美國矽晶圓產能鎖住10年
美光提供5億美元支持環球晶，最直接的目的，是提前確保未來10年的矽晶圓供應。矽晶圓是製造DRAM、NAND快閃記憶體及其他半導體元件的基礎材料，隨著美光擴大美國記憶體製造布局，上游材料能否同步在當地取得，也會影響新產能的供應穩定性。
對美光而言，這等於以資金支持供應商提前建置謝爾曼廠的產能，再透過長期合約取得穩定供應。相較於等待環球晶自行評估市場後再擴產，美光直接提供資金與需求承諾，可以降低未來記憶體擴產時，才發現矽晶圓供應不足的風險。
美光資深副總裁暨採購長塔索內（Ben Tessone）表示：「確保關鍵材料的穩定供應，對於支持美光的長期成長與技術藍圖至關重要。」美光也將這項合作定位為深化供應商關係、提高供應保障，並支援未來先進記憶體需求的重要布局。
這筆交易同樣符合美國政府希望半導體供應鏈擴大本土製造的政策方向。美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）表示，美光投入最高30億美元強化美國半導體供應鏈及本土製造能力，讓美國在攸關經濟與技術領導地位的產業更強大。徐秀蘭指出：「美國客戶最希望的方式，就是回到美國生產。除了符合在地供應（local for local）的需求，也能降低現在非常高的運輸成本。」
除擴大製造產能與長期供貨承諾外，美光與環球晶圓亦計劃共同合作探索次世代晶圓技術及製程創新，以支援未來半導體製造需求。
5億美元加上史上最長合約，環球晶一次取得資金與訂單
徐秀蘭表示，長約的價值，在於讓環球晶能依據較明確的長期需求規畫產能。美光所需數量到了後期，謝爾曼廠第一期將無法完全支應，「增加產能是必然要做的事。」美光不只承諾採購，也透過資金降低環球晶擴產初期所承擔的財務風險。
徐秀蘭表示，美光已提出具體需求，希望環球晶盡可能從美國供貨。這份長約並未完全排除由亞洲廠區生產，但主要精神是持續提高美國供應比重，最理想的情況，是未來整份合約的需求都能由美國產能支應。
環球晶過去曾透露，謝爾曼廠第一期規畫月產約30萬片12吋矽晶圓，整個廠區最多可分六期擴充，徐秀蘭說明，第二期產能可以粗略參考第一期規模。其中第一期與第二期位於同一棟廠房，後續若要增加產能，不必重新興建另一棟廠房，而是能在既有空間內增加設備、調整產線配置。
目前已開始進行第二期的空間設計、設備準備，由於部分先進設備從下單到交付可能超過一年，環球晶也必須提前確認設備規格。公司將與美光討論下一代記憶體產品及技術發展方向，再據此調整後續設備配置與產能規畫。
徐秀蘭說明，環球晶過去評估美國擴產時，曾提出三項條件，包括政府支持、客戶承諾，以及既有產能能否轉虧為盈。這次與美光規畫簽訂10年長約，代表客戶需求已經更加明確，而美國晶片法案等政策補助也提供了部分支持，讓後續擴產的條件逐步到位。
訂單已經到手，環球晶德州廠為何仍卡在虧損？
美光提供資金與10年訂單後，環球晶後續擴產方向已經更加明確，但謝爾曼廠第一期目前仍未轉虧為盈。徐秀蘭強調，德州廠尚未滿載並不是因為沒有訂單，而是客戶認證、產能爬坡及成本結構尚未完全到位，因而難以立刻拉高稼動率。
首先，謝爾曼廠仍有多項產品正在進行客戶認證。矽晶圓會直接進入客戶的晶片製程，客戶必須確認產品品質及製程穩定性後，才能正式大量採用。認證尚未完成前，部分原本應由美國供應的訂單，只能先由環球晶位於亞洲的其他廠區生產。
第二項問題是產能爬坡速度比預期稍慢。新廠投產後，需要經過設備調整、製程優化、操作經驗累積及良率改善，才能逐步提高稼動率。當實際產量仍偏低，廠房、設備折舊及人力等固定成本便無法被充分分攤，影響獲利表現。
第三項問題是美國當地的生產成本較高。除了人力及營運費用，德州廠現階段仍承擔較高折舊壓力，必須等到客戶認證完成、訂單逐步移入，並將稼動率拉高後，才有機會改善成本結構。環球晶也尚未公布完整第二期所需的資本支出。公司仍須評估第一期可以再增加多少產能、需要採購哪些設備，以及獲利改善速度。徐秀蘭表示，具體投資數字可能要等到明年年報再進一步說明。
因此，美光的5億美元與10年長約，解決的是環球晶擴產所需的資金與需求能見度，卻不會直接消除新廠初期的營運問題。環球晶接下來能否完成認證、提高稼動率，並把目前由亞洲代為生產的訂單移回美國，是這筆長期合作能否真正發揮效益的關鍵。
延伸閱讀：
中國傳有限放行H200，輝達高階晶片能重返中國？4年出口管制與美中談判一次看懂
統一憋3年大改革！萬家福引進LOPIA店中店、超市搶攻晚餐，零售新物種要來了？
