盤中零股交易上路!對投資小白有哪些好處、下單前要注意什麼?細節一次看懂

2020.10.23 by
高敬原
盤中零股交易上路!對投資小白有哪些好處、下單前要注意什麼?細節一次看懂
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新上路的「盤中零股制度」,跟過去的零股交易制度究竟有何不同?這背後,又有哪些金融創新可以期待?

你有在買股票投資嗎?今年的台股有兩大交易制度的調整,一個是已經在三月上路的「逐筆交易新制」,另一個是要在10月26日實施的「盤中零股制度」。

近來投資風氣盛行,許多小資族會透過買零股,開始接觸股票投資,而現在新上路的「盤中零股制度」,跟過去的零股交易制度究竟有何不同?背後又有哪些金融創新可以期待?

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盤中零股、盤後零股交易有何不同?

先來說一下「盤中零股制度」的特色,交易時間跟大盤相同,從上午9點到下午1點半,於上午9點10分起第一次撮合,接下來每三分鐘以集合競價方式撮合一次,依照價格優先、時間優先的原則成交。

盤中零股交易僅限下ROD(指定價格的限價委託單),限當日有效,未成交的委託不會保留到盤後零股交易。為避免價格波動劇烈,盤中零股也有瞬間價格穩定措施,手續費計算方式也跟大盤相同。

盤中零股、盤後零股交易,有何不同?
交易制度 盤中零股 盤後零股
交易時間 上午09:00~下午13:30 下午13:40~下午14:30
競價方式 上午09:10第一次撮合
以集合競價,每三分鐘撮合成交
下午13:30後以集合競價
撮合一次成交
成交順序 以價格優先、時間優先原則 以價格優先原則,
同價位依電腦隨機決定
資訊揭露 每次撮合後,
揭示成交價量+未成交最佳五檔買賣價量
下午14:25以後,每30秒左右
揭露試算結果最好的一檔買賣價
下單方式 僅限電子交易
(專業機構投資人不在此限)
電子交易及人工交易皆可

盤中零股交易出現,想解決哪些痛點?

為什麼會有零股交易的需求呢?國泰證期顧問處蔡明翰經理解釋,台股都是一張一千股做交易,公司若有獲利,每年會固定配股、配息,長期持有股票的投資人,每年就會分配到「零股」,這些多出來的股份,如果想要湊齊一張,或是賣掉賺零用錢,就需要透過零股買賣來實現。

不過蔡明翰指出,配股、配息通常也就一年一次,市場需求並不大,過去透過盤後零股交易就能滿足需要,之所以要開放盤中零股交易新制,是因為主管機關觀察到,有越來越多的年輕投資人參與投資,這些人通常都是收入不高的小資族,會透過購買零股入門,聚沙成塔。

盤後零股交易受限於量小,成交機率偏低,還會有價差問題。
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當零股交易需求增加時,各種痛點也開始浮現。蔡明翰認為,最主要的大問題是「交易自由度受限」,只能在收盤後才能買賣零股,「投資是全民的市場,不應該有所區分。」

此外,盤後零股交易受限於量小,成交機率偏低,還會有價差問題,「投資人常常為了要成交,必須在價格上做退讓。」盤中零股交易上路後,就能解決以上痛點。

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富邦證券也觀察,過去一年,30歲以下有零股交易的客戶占比為一成多,而投資定期定額ETF來看,30歲以下的客戶占比則高出一倍以上,「這顯示出因為進入門檻低,年輕的股民對於定期定額的接受度較高,」因此,盤中零股交易有助於小資族進場投資,促進資本市場年輕化,減緩台股高齡化問題,達成普惠金融目的。

券商需要如何因應?商機有哪些?

對於券商來說,盤中零股交易制度上路後,需要做出哪些因應?永豐證券表示:「了解交易所盤中零股交易制度及規格後,內部立即成立專案團隊,進行前中後台相關系統規劃建置。」

蔡明翰分析,券商主要的工作就是因應新制度在系統規格上做變更,對於一般投資人來說,系統上不會感受到太多差別,最需要注意的是不要下錯單,「下單時,要確定到底是買一張,還是買一股,買錯價格天差地遠。」券商會在下單系統上做優化,讓下單的確認步驟變得更明確,不過蔡明翰認為,會買零股的投資人,通常不是為了炒短線,下單時應該不至於太急,不會那麼容易下錯單。

盤中零股交易上路,對券商來說,將有機會深化布局年輕客群。蔡明翰以國泰證券為例,除了給與手續費上的優惠,也在「定期定額存股」上加快佈局。

根據證交所統計,今年前7月累計投資金額已達79億元,較去年同期29.4億元大幅成長170%。國泰證券就看到小額投資的需求,推出定期定額買台股、美股的服務,目前在定期定額市場,已經市占率破三成,累計前7月交易金額年成長遠超過400%。

蔡明翰看好接下來,小額投資的需求在盤中零股交易上路後,會更加活躍,讓股票投資不再是高資產族群的事。

責任編輯:錢玉紘

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