當疫情在美國逐漸緩解之時,華爾街正掀起一股上市狂潮。2021年還經過不到一半時間,根據金融數據公司Dealogic的資料,目前全美IPO總值已達到1,710億美元,超越了2020年1,680億美元的全年成績。
美國的低利率政策及經濟振興計畫都促使股票市場持續熱絡,也進而帶動新創們掛牌上市的意欲。同時人們「富貴險中求」的投機性傾向、使投資在年輕人之間普及的線上金融交易平台興起等,都令股票市場較以往更為火熱。
2021掀上市狂潮,半年超越去年整年成績
除了走傳統路線申請上市的新創之外,透過與空殼公司合併上市的SPAC也大行其道,兩者的數量都已經超過去年的成績。
上股市監測網站Stock Analysis的資料指出,2021年截至目前為止IPO上市公司總數達到517間,超越2020全年的480間成績。上半年最受矚目的上市案,莫過於韓國電商Coupang赴美掛牌,籌集逾40億美元資金,上市之初市值更一度突破千億美元。
下半年有更多重量級企業可能上市,中國乘車巨頭滴滴出行已經遞交了上市申請,預計將能夠募得100億美元資金,市值上看700億至1,000億美元,預計將創下2021年最大上市案;金融科技新創Robinhood同樣啟動了上市程序,預計估值會達到300億美元以上。
外界預計,全年IPO總值可能達到3,000億美元以上,幾乎是去年成績的兩倍。
且IPO規模也日漸龐大。德意志銀行股票資本市場全球共同負責人傑夫.邦澤爾(Jeff Bunzel)表示,「以前5億美元就是相當大的IPO了,但現在幾乎每個IPO都達到數十億美元的規模,交易規模上也出現了爆發式的成長。」
根據《路透社》報導,專家們估計,截至今年9月底為止,上市企業可能可以透過傳統IPO募得接近500億美元資金,而Dealogic的資料也顯示,直到目前為止,今年第二季IPO已經創造241億美元資金。
SPAC依舊火熱,專家看好熱潮延續
雖然傳統IPO也在蓬勃發展,不過要說今年上市狂潮最大的動能,則不能漏掉SPAC(特殊目的收購公司)。根據SPAC監測網站SPAC Research的統計數據,2021年迄今SPAC上市總數達到343間,遠遠超越去年248間的成績。
同時企業已經藉由SPAC籌集1,073億美元的資金,幾乎佔了IPO總值的3分之2,也超過去年的834億美元。雖然近期SPAC上市稍稍有些降溫,仍有些知名企業計畫透過這種方式上市,例如軟銀旗下東南亞乘車巨頭Grab已經計畫以SPAC上市,估值上看400億美元,預計將創下最大SPAC紀錄。
但值得注意的是,許多透過SPAC快速上市的新創都舉步維艱,尤其電動車領域特別喜歡透過SPAC上市。今年5月《彭博社》便發布統計,聲稱Nikola、Fisker、Lordstown、Canoo及Arrival等5家SPAC上市的電動車新創,已經損失超過400億美元的股票價值。
Lordstown近期更傳出訂單數不實的醜聞,執行長、財務長雙雙離職,導致股價再度重挫,一度跌至10美元以下。
但SPAC交易依舊熱絡,專家看好這股熱潮會延續下去。「許多公司認為這是進場獲得漂亮估值的好時機。」Ropes & Gray資本市場共同負責人保羅.特羅普(Paul Tropp)表示,「我認為這導致企業更有意願進入公開市場。」
資料來源:Reuter、Citya.m、SPAC Research
責任編輯:錢玉紘