「虛擬資產使用行為調查」結果出爐

由於開始投入虛擬資產的用戶越來越多，世界各國也開始重視此一發展，去年金管會宣布將循序漸進強化管理國內加密貨幣交易所，並密切研擬國內虛擬資產專法，可望於今年推出虛擬資產專法草案。在專法誕生前，面對國內虛擬資產市場行為樣態以及台灣人對未來市場監理的看法，《遠見》於2024年5月至6月間進行「台灣虛擬資產使用行為調查」，希望以了解虛擬資產使用者的實際行為及想法。

本次調查採網路問卷調查，調查對象為「投資或持有虛擬資產6個月以上」以及「擁有2個以上的交易所帳戶」的使用者，調查期間為2024年5月7日至6月11日，總計回收有效樣本數共1,080人。

調查發現，受訪者對於監理部分，認為 最需「嚴格監理」的方面為防詐與反洗錢。 而在資產配置方面，目前將虛擬資產 置於國際中心化交易所比重居多 。受訪者期待避免過多限制，保留民眾選擇權利，同時亦期望政府能夠鼓勵願意配合臺灣法規的國際交易所落地，而非全面禁止，顯示出面對虛擬資產新興產業，民眾多半持「安全但自由」的態度。

此調查有有三個主要發現，分述如下：

一、邁入成長期的新興資產

虛擬資產已成為廣受關注和參與的投資方式之一，並且在未來有望持續增長。在此調查中，可以看出國內虛擬資產用戶在使用深度、認知與價值認同、資產配置上都有增長的趨勢，也顯示虛擬資產在台灣正從導入期邁入擴大階段。

1. 使用深度

本次調查中， 66%受訪者持有虛擬資產超過兩年， 經歷過市場重大事件及近一輪市場牛熊週期之用戶，對產業及平台有相當的研究跟經驗。其中個人年收入達百萬的受訪者中，五成有3年以上之投資經驗。資通及自媒體從業人員具3年以上之經驗比例較高。整體有58%受訪者擁有5個以上帳戶，顯示出對虛擬資產的深度參與和多元化需求。

2. 認知和價值認同

超過五成的受訪者 以資本利得（58.1％）為首要目的 ， 53.4%的受訪者是因認同區塊鏈的去中心化概念而持有虛擬資產，這表明用戶不僅關注短期獲利，也理解並支持底層技術的核心價值。同時，也有50.3%的受訪者表示對這項新興科技感到好奇，想嘗試新穎的科技投資工具。

3. 未來增長潛力

虛擬資產在未來仍有極大的增長潛力，從調查結果來看，平均而言 ，虛擬資產在受訪者的總金融資產中佔比約為45% ，且有六成受訪者計劃在未來三年增加虛擬資產配置，將使總體比例從45%上升到54%，僅約有兩成六的受訪者表示將保持資產比例不變，反映出市場對於虛擬資產投入的增長預期。

虛擬資產或已度過了初始的導入期，朝向更加穩健成熟和蓬勃發展的成長階段。

二、產品選擇首重安全性與流動性

在所有的金融交易行為中，無論是傳統金融或新興的虛擬資產，安全保障、良好的產品體驗和充足的流動性，永遠是用戶的首要考量之一。

在此調查發現，高達76%的受訪者選擇將主要資產配置在國際中心化交易所，且近6成受訪者表示放入超過70%的虛擬資產總價值在這些平台；選擇國內平台作為主要配置的僅佔9%，且放入總價值多在50%以下。

其中原因，可能為以下三點：

1. 安全為王：

66%的受訪者將「平台對虛擬資產的安全保障」視為選擇虛擬資產交易平台的首要考慮因素。這凸顯了在此一新興的投資市場中，投資者對資產安全保障的高度重視。

2. 流動性不可或缺：

緊隨其後的是「交易的流動性深度及價格穩定性」（48%），反映了投資者對期望市場能有相對穩定與合理的交易價格，這也是國際大型交易所的優勢。

3. 本地化服務vs.國際化優勢：

「具有台幣出入金服務」（43%）是調查結果中的第三大考量，成為台灣本地交易所的優勢之一。然而，「平台的國際知名度及影響力」亦在投資決策中扮演了關鍵因素（41%），兩者相距僅在伯仲之間。

值得注意的是，在維護用戶權益、妥善保管用戶資產方面， 本次調查的受訪者比較信任的前三名平台為國際中心化交易所幣安、OKX（註）及台灣本地的Maicoin 。此外，僅有22%的受訪者將「是否完成金管會洗錢防制法遵聲明」作為重要考慮因素，意味著監管政策與用戶實際認知與行為尚有一定落差，是未來制定監理框架時值得加以考量之處，至於受訪者為何願意承受相當的風險，也值得進一步研究。

綜上所述，雖然國內交易所在台幣出入金方面具有便利性，但並未成為投資者資產配置的決定性因素。投資者更看重的是平台的整體實力，包括安全性、流動性、產品多樣性以及品牌國際知名度。

三、民眾期待安全但自由的投資環境

除了虛擬資產使用行為外，本次調查也首次揭露民眾對於投資環境的期待：期望能在保障投資安全和維護市場自由之間取得平衡。普遍而言，受訪者希望以政府監理力度在中度以下為大方向，提供一個安全但自由的投資環境，同時也對國際中心化交易所進入國內市場持開放態度。

1. 防詐與反洗錢應「嚴格監理」：

民眾在防詐騙和反洗錢方面對監理有較高期待，認為應採取「嚴格監理」。在用戶資產保管措施、交易公平性、客服客訴處理等方面，則期待「中度監理」，不應過度限制市場活力。

2. 產品細節應「業者自律」：

在具體監管事項上，民眾認為諸如交易槓桿倍數、行銷策略、新幣種上架等應主要由業者自律，這一觀點體現了對市場機制的期待。

3. 市場競爭應「自由開放」：

調查顯示，民眾對國際交易所持開放態度，高達77.9%的受訪者表示，對於尚未完成台灣洗錢防制法遵聲明的境外交易所僅需「進行適度監管，配合政府阻詐、反洗錢工作，其他方面不做太多限制，保留民眾選擇的權利」，僅有不到1%的受訪者認為應全面封鎖此類平台，凸顯民眾對保持市場開放性的訴求。

此外，更值得注意的是， 高達8成（82.7%）的受訪者認同，政府應鼓勵願意配合台灣法規和相關政策的國際交易所進入台灣市場，體現了民眾對引入國際優質平台的期待。

透過本份調查可看出，未來投資虛擬資產已是長期發展趨勢，受訪者對相關監理機構的期待是謹慎與開放性並存的。在制定相關政策時，是否能深入理解使用者之實際行為與對投資環境之期待，採取靈活的監管方式，同時鼓勵願意配合政府政策的國際交易所進入台灣市場，將成為是否能推動產業發展，以及提升台灣虛擬資產生態系統的整體競爭力的關鍵之一。

註: OKX於2024/06/07被金管會公告為「未經金管會核准經營證券/期貨/投信/投顧業務之公司」，且未依公司法註冊設立登記，金管會建議投資人拒絕其於臺灣境內提供之相關服務。詳請見金管會公告：https://3434.twsa.org.tw/dtl.php?id=196