黃仁勳用三招避掉80億稅款！美國富人資產翻4倍，為何政府都收不到錢？|數位時代 BusinessNext

自ChatGPT問世至今，輝達股價成長約9倍，如今已是市值數一數二的科技巨頭，共同創辦人黃仁勳身價也達到約1,270億美元，理論上當他辭世時，需要繳納約40%作為遺產稅，不過憑藉著信託等手段，目前已成功規避掉約80億美元稅額。

當然，這在富豪群體裡並不是什麼特別的現象，黑石執行長蘇世民（Stephen Schwarzman）、Meta執行長祖克柏，以及Google、AMD、萬事達卡、禮來、Coinbase⋯⋯眾多公司高管都在利用各種金融工具，減少未來可能被課徵的稅額。

美國的遺產稅分為聯邦遺產稅跟州遺產稅，不過目前僅有6個州課徵州遺產稅，對多數富豪形同不存在，而聯邦遺產稅目前則有著個人最低1,361萬美元的免稅額度，也就是一對夫妻免稅額可達到約2,700萬美元，基本是針對富人族群的富人稅，高於免稅額的部份採累進稅率，最高可課徵到40%的額度。

根據《紐約時報》報導，黃仁勳的避稅手段被專家形容是非常高超，使得身為美國富豪前排的他，能夠將很大一大部分的財富在不被課稅的情況下傳承給孩子，也被視為美國超級富豪普遍避稅狀況的縮影。

黃仁勳三招閃掉遺產稅，省下約80億美元

黃仁勳的避稅措施在向美國證券交易委員會提交的文件，以及旗下基金會遞交國稅局的資料中都有提及。

信託及遺產律師強納森．布拉特馬丘（Jonathan Blattmachr）形容黃仁勳在避遺產稅上表現簡直是「大滿貫」，聲稱他在這方面的規劃可說十分出色。

第一招：設立不可撤銷信託，省逾10億美元

從2012年開始，黃仁勳便著手處理避稅事宜，他採取的其中一個手段是設立不可撤銷信託，並將58.4萬股輝達股票轉移其中，當時價值約700萬美元。

依照美國信託傳承協會的介紹，不可撤銷信託是授予人成立後不可撤銷的信託，授予人將資產轉移到信託後，即失去對該財產的法律所有權，因此該財產不會計入遺產，「有助於減輕繼承人之遺產納稅義務。」

另外，《紐約時報》還聲稱黃仁勳利用了約20年前的判例協助避稅，且這種作法不僅可以避遺產稅，還可以一併規避贈與稅。

假設，有一位富豪贈與信託基金1,000萬美元，首先這筆錢低於贈與稅免稅額不必繳稅，接著該信託基金可以利用1,000萬美元，以及富豪提供的貸款購買價值1億美元的股票，而在1995年的判決中這些股票不必計算遺產稅，即使這些股票價值飆漲也是如此。

儘管當股票獲利超過一定額度會需要繳納資本利得稅，該富豪可以代表信託繳稅，這些錢同樣不必繳納贈與稅。類似的手段被包括黃仁勳在內的眾多美國富豪用於避稅。

當然隨著輝達股價攀升，黃仁勳不可撤銷信託內的輝達股份實際價值已經超過30億美元。如果這些股票直接傳承給子女，遺產稅額將超過10億美元，但現在可能只要數十萬美元。

第二招：設立保留年金信託，省約60億美元

黃仁勳的避稅手段不光如此。2016年黃仁勳家族也設立多個保留年金信託（grantor retained annuity trusts，GRAT），將300萬股輝達股票存入其中。

GRAT的運作原理是，授予人可成立GRAT並將資產轉移到信託中，並設定信託結束後轉移的受益人。GRAT按理需要依照信託設立的年限、國稅局設定的最低預期回報率支付授予人一筆年金，在預期的狀況下，信託會在到期時轉移完所有年金，價值剛好為零。

然而實務上，只要GRAT內資產的投資報酬率高於國稅局設定的最低預期回報率，最後便會有剩餘價值，而這些剩餘資產不必計算遺產稅便能轉讓給受益人。

當年黃仁勳存入的輝達股票價值約1億美元，現在其價值已經暴增至150億美元，相當於可為他們避免約60億美元的遺產稅。

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第三招：設立慈善基金會，省下8億美元

慈善基金會也是黃仁勳的避稅手段之一。多年來，黃仁勳已向夫妻兩人的慈善基金會Jen Hsun & Lori Huang Foundation捐贈當時價值3.3億美元的輝達股份。捐款本身就可以節稅，這也幫夫妻兩人省下一筆所得稅。

按照法規，慈善基金會必須每年捐款5%資產給慈善機構──不過Jen Hsun & Lori Huang Foundation近年84%的捐款，都是捐給了捐贈者建議基金（donor-advised fund）。捐贈者建議基金就如其名，雖然有些限制，例如資金不能拿來買豪車別墅等，其餘範圍外這些資金如何運用則端看捐贈者。這裡的漏洞在於，捐贈者建議基金沒有每年必須捐款5%的規定，捐贈者過世後基金控制權可以直接轉移給子女，不必支付遺產稅。

黃仁勳捐給旗下慈善基金會的輝達股份如今價值約20億美元，也相當於為他節省約8億美元的遺產稅。而總的來說，黃仁勳藉由這三個手段省下的稅款接近80億美元。

美國富人資產翻4倍，但政府卻收不到遺產稅

邁入21世紀至今，美國前0.1%族群的財富成長了4倍以上，達到20.61兆美元的規模，但政府能獲得的稅收卻幾乎沒有變化，依照網路資料庫Statista的統計，2023年的美國遺產及贈與稅總額約340億美元，與2000年時的290億美元相去不遠。

要從黃仁勳這樣的頂尖富豪身上刮出油水，可說極為困難。「他們有一群經過專業訓練、聰明絕頂的團隊，收取每小時1000美元的費用，整天坐在那裡想避稅辦法。」路易斯克拉克法學院教授傑克．博丹斯基（Jack Bogdanski），「不要指望國會裡有人能擋得住這種作法。」

美國的遺產稅如今對富有階級似乎已是一個笑話。前高盛營運長、前白宮國家經濟委員會主任蓋瑞．科恩（Gary Cohn）就開玩笑表示，「傻子才交遺產稅。」而引領輝達在AI浪潮中騰起的黃仁勳，自然不是傻子。

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資料來源：紐約時報、Investopedia、益誠聯合會計師事務所

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