【獨家】Gogoro SPAC幕後故事:陸學森如何與Poema洽談、從48家公司脫穎而出?
【獨家】Gogoro SPAC幕後故事:陸學森如何與Poema洽談、從48家公司脫穎而出?

「16年來沒有一家台灣公司赴美國那斯達克(NASDAQ)上市!」Gogoro創辦人陸學森激動地說,台灣新創代表者Gogoro將於2022年第1季以股票代碼「GGR」赴美上市,站上美國那斯達克,進入全球交易量最大的資本市場,完成16年來許多台灣創業者的夢想。

只不過,陸學森走的不是傳統IPO上市的路徑,而是透過SPAC(特殊目的收購公司)、俗稱的「借殼上市」。外界認為這是走捷徑,但其實,美國私募基金Princeville Capital在其投資公司Poema於2021年上市後,就開始積極評估合併對象,Gogoro是通過層層考驗,最後才從48家候選公司中脫穎而出,「投資人花了6個月時間把Gogoro摸透,驗證商業模式,才願意掏出錢」陸學森說。

SPAC上市是走「捷徑」?其實是不怕被檢驗願景

合併Gogoro上市的Poema,其背後的私募基金Princeville Capital,旗下有兩支基金包含「Princeville Climate Technology」投資對氣候變化有影響力的公司以及「Princeville Global」投資專注在軟體與互聯網的潛力公司。和Gogoro改變生活環境的願景不謀而和。

而且Poema團隊成員都大有來頭,Poema執行長Homer Sun曾任職於美國摩根士丹利,擁有超過25年的私募股權投資及併購經驗。共同創辦人Joaquin Rodriguez Torres曾任德意志銀行管理職,包括阿里巴巴、騰訊、小米等公司都曾是他的客戶。

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Poema團隊成員都大有來頭,Poema執行長Homer Sun(右2)曾任職於美國美國摩根士丹利,擁有超過25年的私募股權投資及併購經驗。
圖/ Poema

別於傳統IPO漫長且複雜的過程,SPAC可將一年半的流程縮短至3~6個月,外界因此貼上走捷徑評語。陸學森並不認同,他解釋SPAC這條路也是一樣的辛苦,要準備的資料跟流程,台灣完全沒有人熟悉!最後還得內部一步一步想辦法完成。

「Poema看了48家公司,我們報告商業模式,對方還派人親自查訪,最終選擇Gogoro,不是外界想得這麼容易。」

延伸閱讀:7張圖,看懂SPAC怎麼運作!Grab、WeWork都靠它掛牌,如何掀起美股IPO狂潮?

在選擇Gogoro前,Poema事前做了很多功課,包含訪問Gogoro的合作夥伴如全球電動二輪車市占第一雅迪科技,甚至親自去看中國市場,並派人到台灣及印度作市場調查,在挑選標的公司上,並不馬乎。

Poema足足花六個月時間摸清楚Gogoro的底細,這跟傳統IPO對投資人進行為期兩週的路演(Roadshow),需在短時間內跟大量投資人說明公司商業模式與未來,對方就決定是否掏錢認股不太一樣。

「如果投資人問Gogoro像哪家公司?我沒有一個對照範本可拿出來參考,」以電動車產業的價值鏈來看,從採礦、電池芯、電池模組、電池管理系統、車輛動力系統到整車製造及通路銷售、基礎設施運營,「Gogoro部分都有做,光講商業模式得花上1小時,」陸學森坦言,投資人不易在短時間內搞懂Gogoro,也因此外界從來沒搞懂他想做的商業模式全貌。

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「如果投資人問Gogoro像哪家公司?我沒有一個對照範本可拿出來參考」陸學森說,Gogoro的商業模式相對複雜。
圖/ 蔡仁譯攝

陸學森舉多年前一位朋友曾告訴他要投資亞馬遜,這家公司的服務是:只要在網路下單,書就會直接寄到家。那時候他根本聽不懂朋友在講什麼!如今亞馬遜已經是市值破兆美元的電商巨頭,「以後如果有人嘗試要跟你說明一個商業模式,你要去了解它。」

即便Gogoro在台灣擁有高知名度,電動機車市佔率達97%,但燒錢蓋電池交換站也讓Gogoro營運持續虧損。陸學森說,SPAC的好處在於可以畫出一個藍圖,告訴投資人未來的營收成長預測;同時挑戰是,若這個預測沒有兌現,投資人也會「挑戰」你,為什麼沒有做到。

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陸學森說,SPAC的好處在於可以畫出一個藍圖,告訴投資人未來的營收成長預測。
圖/ 蔡仁譯攝

赴美上市背後有3大原因,海外擴張是關鍵

談到這,一旁的Gogoro產品長彭明義氣憤地說,「過去外界總是用一句話就總結我們在做的事!」他認為,有說法是SPAC上市較快、較容易,但真相是「只要在那斯達克上市,並沒有因為用什麼方式,門檻就變低,」就像是上大學,個人申請、繁星推甄或是指考都能念台大,還是在得在競爭的環境下完成學業。

又有人猜「Gogoro選在這個時間點上市,是因為快沒有錢,公司再不募資就要倒了!」彭明義說:這完全錯誤的觀念。陸學森則笑著問:「他們有看我的銀行帳戶嗎?」兩人互吐苦水也互相安慰,似乎早已習慣了外界的各種批評,「大家看不懂我們在做什麼。」彭明義有感而發。

事實上,選在這時候上市,是因為Gogoro準備進攻中國、印度等海外市場打仗,亟需銀彈奧援。

陸學森指出,Gogoro赴美上市有三大原因。第一:合作車廠中國的雅迪、印度的Hero都是上市公司,他們必須確認合作夥伴的公司治理能力、透明度、財務靈活度,而那斯達克是全球嚴格的金融監管機構,Gogoro掛牌有助於雙方合作資格對等。

第二:若要擴大市場就需要資金,像是Gogoro將在印度攜手當地最大機車製造商Hero MotoCorp,成立智慧電池交換網路的合資公司,若未上市籌資速度不如上市募資快速靈活。

第三:建立Gogoro與全球資本市場的連結後,可以為夥伴打開大門,「我們有太多合作夥伴想要投資(Gogoro),需要有一個平台讓他們投資」。

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今年10月初中國兩輪電動大廠雅迪,推出首台換電式電動車「換電獸01」。
圖/ Gogoro

陸學森更強調,公司並不缺資本的支持,重點是投資人都非常相信這個生意,「如果沒有要出海,手上的資金都還可以在台灣做很久。」

面對全球的股東和消費者,責任更大了

然而就如同陸學森所言,上市後的責任變得更大,得面對全球的股東及消費者,需一一兌現對投資者的承諾。像是Gogoro規劃第4季進入中國杭州,2022年初開通無錫,接下來還有5~6個城市,2022年下半年進入印度。

隨今年10月初採用Gogoro系統的換電站落地杭州、布建45座,達成SPAC第一個承諾。陸學森為了慰勞Gogoro軟體團隊的努力,還特別在上週舉辦員工Party慶祝。

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為慶祝Gogoro的電池交換系統在杭州啟動,上週Gogoro台北總部特別舉辦Party慶祝。
圖/ Gogoro

看待Gogoro前往美國那斯達克上市,長期觀察與輔導新創的前Google台灣董事總經理簡立峰認為,「Gogoro可以讓國際看到台灣新創,並有機會成為拉拔台灣新創環境的人。」同時Gogoro的表現,也牽動著接下來台灣新創赴那斯達克上市的聲譽。

陸學森則坦言對於SPAC成績很平常心,「每天只要努力工作,並做對的事情,(成就)有一天自然會來。」甚至對明年初那斯達克的上市敲鐘儀式,許多企業家不惜盛裝出席紀念人生關鍵一刻,他反而詢問:可否用「虛擬」的方式參與就好?

「不然回國後還要隔離14天,如果要飛,要為了更重要的東西!」陸學森不因為SPAC停下發展腳步,接下來除了進軍中國、印度,他對於印尼與東南亞市場也野心勃勃,馬不停蹄的他,將持續帶領Gogoro出海走向下個十年。

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責任編輯:錢玉紘

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迎接AI代理時代,中國信託3大策略重點加速金融轉型
迎接AI代理時代,中國信託3大策略重點加速金融轉型

台灣年度AI盛會「2025 AI TAIWAN未來商務展」日前圓滿落幕,展會期間同步登場的「2025 AI TAIWAN國際趨勢高峰論壇」也吸引來自產官學界的高度關注。副總統蕭美琴親臨現場致詞時指出,人工智慧正以前所未有的速度改變全球產業版圖,台灣正站在這場關鍵變革的十字路口,必須積極布局。

「我們已在硬體供應鏈上打造出一座堅固的山頭,接下來,台灣更要以AI與軟體應用為核心,開創下一座新高峰,讓台灣持續站穩世界舞台。」蕭美琴強調。

AI應用邁入「代理時代」,大量數位員工走進職場

目前,AI應用的發展已從單純的聊天問答與內容生成,邁入全新的「代理時代」。Google前台灣董事總經理簡立峰說明,所謂AI代理(AI Agent),不僅能理解與回答問題,更具備推理、規劃甚至執行任務的能力。像是特斯拉的無人計程車服務,或Amazon的倉儲與送貨機器人,都意味著AI不再只是螢幕中的語言模型,而是直接參與了人們的日常生活,甚至取代部分白領工作,成為職場上的虛擬同事,舉凡代理撰寫軟體程式碼、產出研究報告等任務,AI都能勝任。

受邀擔任主題演講嘉賓的中國信託金控資訊最高主管賈景光,對此趨勢也有相同見解。他預期,未來金融職場將迎來大量數位員工,AI角色亦將從過去的助理定位,躍升為具備博士班水準的專業夥伴,全面協助企業提升營運效率與生產力。

事實上,為了迎接這股變革浪潮,中國信託早在2018年便前瞻性地成立AI實驗室,積極借鏡國際金融業的成功經驗,推動各項AI專案。這項超前部署的策略,也讓中國信託成為台灣首家連續四年榮獲《Global Finance》雜誌「全球傑出金融創新實驗室」殊榮的金融機構,展現其在AI創新應用領域的領導地位。

中國信託金控
首家連續四年榮獲《Global Finance》雜誌「全球傑出金融創新實驗室」殊榮的金融機構_中國信託金控,受邀分享AI創新應用領域的經驗與策略。
圖/ 數位時代

中信AI發展策略的3大核心重點

進一步探究中國信託金控的AI應用發展策略,可以歸納出3大核心重點。

第一是採取「導入通用工具+自建AI模型並行」的雙軌推動模式。目前市面上由科技大廠或新創企業提供的AI工具已相當成熟,如:語意搜索、摘要總結、內容生成等工具,只要確保符合資安與內控標準,即可快速導入與應用。此外,針對中信獨有的經營Know-how、產品知識、關鍵決策能力等核心競爭優勢,則透過自建AI模型的方式內化至系統中,藉此強化差異化競爭力,與通用工具形成有效互補。
第二為打造AI賦能的企業文化。賈景光強調,推動AI賦能,絕非單純的技術導入專案,而是一場全方位的企業文化變革,必須由高階主管帶頭學習與使用AI,再結合員工教育訓練、不定期內部應用成果與外部趨勢分享、建置學習資源庫、以及Prompt Engineering的技巧養成與實戰演練等方式,循序漸進,逐步型塑出AI賦能的企業文化。

尤其考量到「如何下正確指令」(Prompt Engineering)是AI效益最大化的關鍵,中國信託也將內部累積的指令設計技巧與應用實例,整理為知識庫,讓全體員工得以共同學習、快速上手,加速落實AI於日常工作中。目前,中國信託金控已經盤點出超過200個AI應用情境,協助員工有效提升40%至70%生產力。

第三則是鎖定關鍵應用場景、最大化AI導入成效。每個產業都有自己的關鍵議題,企業在導入AI時應回歸業務本質,從產業策略與關鍵流程出發,找出痛點並對症下藥,才能創造出AI應用的最大價值。

中國信託金控
中國信託金控資訊最高主管賈景光,開場時提到,目前全球市值最高的企業,很大的比例都與AI有關。
圖/ 數位時代

像中國信託便聚焦於優化客戶體驗、提昇內部效率與風險管理3大金融業核心議題,發展相關的AI應用,例如:智能客服已實現70%的客戶詢問可於1秒內快速回應、自主研發的AI模型能主動偵測並攔截可疑交易,2024年累計成功阻擋的詐騙金額已達8.4億元新台幣,為客戶資產安全提供有力保障。

隨著內部AI應用已小有所成,如今,中國信託正積極邁向產業共創階段,並響應金管會倡議成立的「金融科技產業聯盟」,擔任「金融科技應用研發工作圈」的首屆召集人。透過聯合學習、金流履歷、資料整合等方式,研發可以解決金融業共通性問題的AI相關應用,如 : 目前的首要任務是建構全國性金融同業防詐平台,以科技精準阻詐、達到守護民眾財產安全的目的。賈景光強調,唯有打破單打獨鬥,串聯產業力量,才能加速AI在金融業的落地與深化,進一步提升台灣在國際舞台上的AI應用實力,真正讓台灣的金融科技在全球發光發熱。

中國信託金控
賈景光強調,唯有共同合作,串聯產業力量,才能加速AI在金融業的落地與深化。
圖/ 數位時代

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