德國汽車製造商福斯集團（Volkswagen Aktiengesellschaft）9月5日宣布將拆分旗下的跑車品牌保時捷（Porsche）在德國法蘭福克證券交易所上市後，近期相關詢價申購動作頻頻，預計在9月29日正式掛牌，是傳統車廠轉型發展電動車的轉捩點。
根據《CNBC》報導，福斯集團預估保時捷的價值大約落在701億至751億美元，並將保時捷的特別股定價在每股76.50歐元至82.50歐元。本次保時捷IPO案件規劃上市12.5%的股份，將給母公司福斯進帳87至94億歐元的收入。
保時捷純電跑車動能強勁，同時投資再生能源
保時捷2022年上半年營收達到380至390億歐元之間，公司中期目標為增加複和成長率（CAGR）約為7%至8%，營業利益率規劃17%至19%，長期公司設定營業利益率能實現20%的目標。
產品面來說，保時捷在跑車領域優異的表現，休旅車（SUV）與純電動車（Battery Electric Vehicle, BEV）為最主要的營收動能。特別是成功推出純電動跑車Taycan，是進入電動車產業的一大步，公司規劃2030年BEV交車數將佔總車數的80%，實現碳中和與淨零碳排。
另外，保時捷今年8月才於美國喬治亞州亞特蘭大的總部建造太陽能電網，並預計能夠每年減少145.15萬公斤的碳排放，這也是福特集團在美國最大一筆的再生能源投資案。同時，與太陽能營運商Cherry Street Energy (CSE) 簽訂長達25年的協議，CSE保證提供Taycan電動跑車足夠的電力，並將持有、維護整個電網，再將電力出售給保時捷。
保時捷也指出，這次的上市案件的目的是增加品牌的知名度、企業成長的里程碑、更好的顧客體驗以及發展電動車的新電池技術。執行長布魯姆（Oliver Blume）表示，IPO是公司歷史性的時刻，相信會是新的篇章，增加公司的獨立性之外，更將成為全球最成功的跑車製造商。
《CNBC》則評論，這次IPO顯示出該公司未來拓展軟體與電動車領域。斯迪富金融（Stifel）的分析師表示，福斯公司應該在時間上有過安排：在俄羅斯攻打烏克蘭的第一天宣布上市計畫，並在俄羅斯停止供應德國天然氣時提出上市意向。
保時捷的IPO交易架構
福斯集團規劃售出保時捷（Porsche AG）12.5%的股份，共9.11億股。保時捷的股份被切分為50%普通股，和50%的無投票權的特別股。目前保時捷公司的控制權75%減1股由福斯（Volkswagen AG）與25%減1股由保時捷控股（Porsche SE）持有。福斯集團另外規劃25%+1股的普通股，售予保時捷和皮耶希(Porsche-Piech)家族，意味著家族持有的閉鎖性股份，並持續擁有公司的表決權。
根據《路透社》報導，保時捷從9月20至9月28開放私人與機構法人詢價，向德國、奧地利、瑞士、法國、意大利和西班牙等國的投資者配售股票。而基石投資者已經認購40%的股份，包含卡達投資局4.99%、挪威主權基金和 T. Rowe Price共15億歐元、阿布達比發展控股公司投資3.5億歐元。
保時捷的目標是在2030年實現所有業務碳中和。福斯也設定了到2035年使用再生能源為所有全球的設施供電，並到2050年實現碳中和，這次的拆分上市案將更助於公司永續發展的目標。
參考資料：CNBC、路透社、彭博社、Techcrunch、Porsche
責任編輯：錢玉紘
