美國高科技相關股票近幾年的漲勢十分驚人，股票市值年年創新高，你可以解釋美股市值跟美國夢、科技夢非常相關，你也可以講它們的漲勢是非理性的。一家公司的市值居然可以高達2兆美元以上（微軟、蘋果、輝達），超過全球九成國家的GDP，也超國全球98%以上國家一年的總預算，拿「富可敵國」來形容，只有過之而無不及。
2024年上半年排名全球十大市值公司 中的六家，都是台積電的客戶，他們分別是微軟、蘋果、輝達、Alphabet、亞馬遜、Meta。商場有個習慣，做生意，要跟有錢人做，比較做得快、做得大。
全球最有錢的六家公司，都是你的客戶，你說這生意能做大否？未來，還有多大發展空間呢？
全球前十大市值公司排行（2024年上半年）
| 排名 | 公司名稱 |
|---|---|
| 1 | 微軟 |
| 2 | 蘋果 |
| 3 | 沙烏地阿拉伯國家石油公司 |
| 4 | 輝達 |
| 5 | Alphabet |
| 6 | 亞馬遜 |
| 7 | Meta |
| 8 | 波克夏 |
| 9 | 禮來 |
| 10 | 台積電 |
再來分析 「全球10大半導體公司」 與 「全球10大晶片（IC）設計公司」 這兩者的區別，我們常說英特爾與三星電子是「一條龍的半導體供應商」，意思是說，他們這兩家從晶片（IC）的設計、製造到裝配、到成品都全做了。英特爾多年來是做到中央處理器（CPU）為止，再把CPU賣給各個PC、IPACT品牌商，組裝成系統，對外銷售。三星電子則是連智慧手機、個人電腦、各種3C產品都製造並銷售，所以它是徹徹底底的資訊產品一條龍公司。
試問你是蘋果電腦公司高層，敢把iPhone、iPad、麥金泰PC委託三星製造嗎？ 當然不會，因為蘋果是智慧手機的領先廠商，如果把新一代智慧手機晶片委由三星生產，你怎麼知道三星電子的研發部門會不會用「逆向工程」的方法，將晶片中的先進功能透露給三星手機研發的人參考？
2023年全球半導體營收排名
| 排名 | 企業 | 營收（億美元） |
|---|---|---|
| 1 | 英特爾 | 514 |
| 2 | 輝達 | 495.7 |
| 3 | 三星電子 | 483 |
| 4 | 高通 | 304.8 |
| 5 | 博通 | 279.9 |
| 6 | SK海力士 | 239.2 |
| 7 | 超微 | 226.1 |
| 8 | 英飛凌 | 173.8 |
| 9 | 意法 | 172.6 |
| 10 | 德州儀器 | 166.7 |
註：台積電2023年營業額為693億美元，為全球半導體公司之首。不過一般市調是以有產品的公司為統計對象，因此台積電未列入排行。
2023年全球前十大IC設計公司營收排名（單位：百萬美元）
| 2023年排名 | 2022年排名 | 企業 | 2023營收（百萬美元） | 2022營收（百萬美元） | YoY增長率 | 2023市佔率 | 2022市佔率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 輝達 (NVIDIA) | 55,268 | 27,014 | 105% | 33% | 18% |
| 2 | 2 | 高通 (Qualcomm) | 30,913 | 36,722 | -16% | 18% | 24% |
| 3 | 3 | 博通 (Broadcom) | 28,445 | 26,640 | 7% | 17% | 18% |
| 4 | 4 | 超微 (AMD) | 22,680 | 23,601 | -4% | 14% | 16% |
| 5 | 5 | 聯發科 (MediaTek) | 13,888 | 18,421 | -25% | 8% | 12% |
| 6 | 6 | 邁威爾 (Marvell) | 5,505 | 5,895 | -7% | 3% | 4% |
| 7 | 7 | 聯詠 (Novatek) | 3,544 | 3,708 | -4% | 2% | 2% |
| 8 | 7 | 瑞昱 (Realtek) | 3,708 | 3,753 | -19% | 2% | 2% |
| 9 | 9 | 上海韋爾半導體 (Will) | 2,525 | 2,462 | 3% | 2% | 2% |
| 10 | - | 芯源系統 (MPS) | 1,821 | 1,754 | 4% | 1% | - |
| - | 10 | 思瑞邏輯 (Cirrus Logic) | 1,790 | 2,015 | -11% | - | 1% |
| 前十大業者合計 | 167,642 | 150,231 | 12% | 100% | 100% |
註：
1.此排名僅統計公開財報之前十大廠商。
2. Qualcomm僅計算QCT部門營收；NVIDIA扣除OEM/IP營收；Broadcom僅計算半導體部門營收；上海韋爾半導體僅計算半導體設計及銷售營收。
Source: Trendforce, May, 2024
同樣的，為什麼Top10市值前幾名的微軟、蘋果、Alphabet、亞馬遜、Meta它們開發出來的CPU、NPU、GPU也不敢交給英特爾生產？因為，英特爾自己也研發設計系列的CPU、GPU、NPU， 所以，英特爾也有跟客戶競爭的問題存在！
這些把AI應用視為公司未來十年業務發展重心的超級大客戶，當然要絕對謹慎，視先進晶片為公司最重要的創新核心資產，在未進入末端市場前，不能讓辛苦投資研發的心血外洩。 這就是英特爾拿不到這幾家大客戶AI相關處理器晶片訂單的原因。
另一項關鍵因素則是英特爾從7奈米製程技術開始，就一路落後台積電二、三代，雖然，三不五時執行長季基辛格說他們超前開發出先進晶片，可是從7/5/3奈米到2奈米晶片製程，「只聽樓梯響，不見人下來」，7/5/3奈米競爭核心中的晶片性能、能耗、功效，卻遠遠不及台積電。最後，連它自己最新開發的CPU、NPU還是要委託台積電幫他生產，這樣的製造競爭力，不言而喻……
至於Top 10大IC設計公司就更有意思了，這十家涵蓋了美國（5家）、台灣（3家）、中國（2家）。他們剛好依序排全球前3名的國家地區。在先進晶片製造這個領域（10奈米以下），幾乎百分之百都是台積電的主要客戶，也就是說，不管是在AI應用場域、或智慧手機、自駕汽車，他們協助全球各個產業的老大、新創公司設計用於該產業成品的晶片，「萬眾一心」，還是會以台積電為晶片投產的第一優先合作對象，不僅僅是因為台積電上述製程技術領先，它還有一項這些專業IC設計公司非常倚賴的能力——龐大先進晶片產能。
根據筆者參考台積前十大客戶的需求與側面了解，台積電2025年底以前，3奈米晶圓製造產能將會增到接近50萬片/月，7/5奈米也在40-60萬片/月之間，而第一座2奈米晶圓廠將在2025年投產，估計到2027年，若過程平順，第二座廠2奈米廠也加入營運的話，有機會在3年內擴大到10-15萬片/月的產能。
筆者在第一章已詳細說明，先進晶片2027年將進入全球半導體公司、晶片設計公司、各產業領導廠商AI晶片產品需求的高峰期，即使台積電超前佈署，每年繼續投資200-300億美元建新廠及擴廠，將5/3/2奈米製程晶圓廠的產能發揮到最大能量，仍可能供不應求，屆時，Top 10市值公司、半導體、晶片設計三個領域的這些大企業，以及像汽車產業中的豐田、特斯拉、比亞迪等，都會竭盡全力、用各種管道向台積電施壓力、搶產能，未來十年，TSMC先進晶片的供應，一舉一動都將受到全球關注，所有注入AI元素的產品或服務莫不受到其供貨是否暢順的影響，隨著AI應用的普及，台積電影響經濟科技產業運行的比重將逐漸加大。
世界工業化近兩百年來，很少看到一家企業對全球經濟的發展如此重大。
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本文授權轉載自《台積電制霸全球未來：從人工智慧、機器人到電動車，未來十年全世界仍是台積電的天下》，王百祿著，時報出版
責任編輯：黃若彤
