國安基金進場了!拍板5000億元「第9度護盤台股」:盤點歷史10大跌點,進場條件有哪些?
國安基金進場了!拍板5000億元「第9度護盤台股」:盤點歷史10大跌點,進場條件有哪些?

重點1:針對台股大跌,國安基金4月8日召開委員會,拍板可動用5000億元資金進場護盤。

重點2:回顧國安基金設置歷程,這是成立以來第9度進場護台股。

2025年4月7日台股開盤即展開連假補跌行情,創下多項史上最慘烈的紀錄。針對是否出動國安基金護盤?行政院長卓榮泰8日上午指出,「必須在專業考量下判斷,目前沒有預定行為。」

但受到美國總統川普對台課徵32%關稅影響,台股近2個交易日指數累計下挫2838.27點,8日收在1萬8459點, 國安基金今日提前召開臨時會,拍板授權執行市場安定任務,護盤可動用資金達新台幣5000億元。

國安基金自2000年3月25日首次護盤以來,已9度進入台股救市,此次護盤台股指數落在19232.35點,為進場救市最高紀錄。

歷史性暴跌事件回顧

2024年8月5日:前次史上最大跌幅

2024年8月5日,台股上演大屠殺戲碼,單日暴跌1807.21點,跌幅8.35%,終場收在19830.88點,創下當時盤中史上最大跌幅及跌點、單日收盤最大跌幅與跌點等紀錄。當日盤中最低重挫1854.59點,跌幅達8.57%。

當時造成大跌的原因包括:

  1. 美國7月製造業指數創下近8個月新低。
  2. 美國失業率飆到近三年新高,市場擔憂經濟衰退。
  3. 中東地緣政治緊張加劇,哈瑪斯領導人遇襲。

當時約有800檔個股盤中亮燈跌停,終場跌停家數達426家。

台股歷史10大跌點排行

依據搜索結果,在2025年4月7日「黑色星期一」之前,台股歷史十大跌點依序為:

國安基金是什麼?

外界關注國安基金7日是否會臨時委員會?對此,財政部6日表示,國安基金依國安條例規定於4月間召開例行委員會, 但若明7日出現「無量崩跌」,不排除最快周一即開會的可能性。

事實上,台灣國家金融安定基金(簡稱國安基金)作為穩定金融市場的重要工具,其護盤時機和條件一直備受投資人關注。 根據研究資料顯示,國安基金自2000年成立以來已進場護盤8次,每次進場均有特定條件觸發。

委員會通常每年在1月、4月、7月和10月召開例行會議。 不過,在特殊情況下可召開臨時會議,例如因應市場劇烈波動時。

歷次護盤時機與背景

自2000年成立以來,國安基金已經進行過8次護盤,每次都有特定的市場背景和觸發條件。

  1. 第一次 :2000年3月16日,因首次政黨輪替引發市場不安。
  2. 第二次 :2000年10月3日,面對網路泡沫化、以巴衝突與核四停建問題。
  3. 第三次 :2004年5月20日,應對319槍擊事件帶來的政治不確定性。
  4. 第四次 :2008年9月19日,因應全球金融海嘯。
  5. 第五次 :2011年12月21日,處理歐債風暴及北韓金正日過世的影響。
  6. 第六次 :2015年8月25日,中國上證指數重挫8.5%,引發全球股災。
  7. 第七次 :2020年3月20日,因應新冠肺炎疫情爆發。
  8. 第八次 :2022年7月13日,是最近一次進場,主要受到俄烏戰爭與通膨等利空因素影響。

這些進場時機都符合國安基金設置條例中規定的「因國內外重大事件影響市場」的條件,且均發生在市場信心嚴重不足的情況下。

國安基金護盤有什麼條件?

國安基金進場護盤的條件主要規定在「國家金融安定基金設置及管理條例」第8條。根據搜尋結果,國安基金啟動有兩大核心條件:

首先,必須是因國內、外重大事件或國際資金大幅移動,顯著影響民眾信心。

其次,這些因素必須導致資本市場及其他金融市場有失序或有損及國家安定之虞的情況。

以上兩個條件必須同時滿足,且由國安基金管理委員會認定符合情況後,才能授權執行秘書視情況動用資金執行市場安定任務。

值得注意的是,這些條件的表述相對寬泛,給予了委員會相當大的解釋空間和靈活性,以應對不同類型的市場危機。

延伸閱讀:台股大崩跌,這支卻漲停!元大台灣50反1是什麼?

國安資金的錢是哪裡來的?

國安基金自成立至今,可運用的總資金規模達5000億新台幣,這些資金主要來自三個管道: 首先,以國庫所持有的公民營事業股票(如台積電、中華電等)為擔保,向金融機構借款,最高額度為2000億元。

其次,可借用郵政儲金、郵政壽險積存金、勞工保險基金、勞工退休基金及公務人員退休撫卹基金等可供投資的資金,最高額度為3000億元。

最後,是其他經主管機關核准可動用的資金。 這種多元化的資金來源設計,確保了國安基金在需要時能夠迅速籌集足夠資金進行市場干預,同時也分散了資金風險。

不過值得注意的是,根據研究資料, 國安基金過去從未向四大基金借款,主要依靠國庫融資操作,這可能是為了避免「拿勞工的錢救股市」的爭議。

延伸閱讀:這波股市會跌多久?哪種類股是「避風港」?熊市投資策略一次解析

國安基金護盤,有用嗎?

國安基金8次護盤的效果各不相同。從市場表現來看,除了第二次和第四次護盤後一個月台股分別下跌7.9%和12.6%外,其餘6次護盤後一個月台股均有不同程度的上漲;其中,第七次護盤後一個月台股上漲20.66%,漲幅最大。

從投資報酬率來看,除了2000年首次進場慘賠逾90%外,其餘多次護盤均獲利。顯示國安基金的「低買高賣」策略通常能夠奏效。

然而,需要注意的是, 國安基金進場並不保證市場立即反轉上漲,如2000年和2008年的進場後,市場仍然續跌,國安基金的作用更多是提供市場流動性和穩定信心,而非改變市場基本面趨勢。

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資料來源:證交所、永豐期貨中央社

本文初稿為AI編撰,整理.編輯/ 李先泰

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從競賽激發創新力,第一銀行如何以AI打造差異化競爭優勢、型塑數位生活圈?
從競賽激發創新力,第一銀行如何以AI打造差異化競爭優勢、型塑數位生活圈?

Deloitte研究指出,導入人工智慧(AI)技術不僅有助於金融業者在短時間內提升5%到7%的營收,長期來看,漲幅高達10%到15%,換言之,AI不僅是科技趨勢,更是金融業邁向永續競爭的關鍵動能。

觀察到上述趨勢,第一銀行不僅透過AI加速創新轉型能量、提出名為GALA的生成式人工智慧行動方案,更舉辦「2025年第一銀行DigitALL黑客松」競賽,吸引總、分行單位逾50隊參賽,以內部競賽方式激發創新,打造一個全行共享、員工賦能的智慧金融場景服務。

聚焦三大面向,第一銀行以AI策略加速創新轉型能量

為什麼第一銀行能夠快速回應AI浪潮並做出最佳行動?原來,第一銀行早在2014年就展開數位轉型,並將AI視作驅動業務創新與流程優化的關鍵角色、廣泛應用在風險預測、詐騙防制、精準行銷,以及法金與個金的客群洞察等領域,持續擴大創新轉型能量與產業影響力。

為極大化AI帶來的創新轉型綜效,第一銀行將AI策略聚焦在三個面向:第一,將AI定位從工具轉變為全員賦能的關鍵,讓AI融入業務流程與決策機制,成為第一銀行的數位轉型基礎設施;第二,透過自研AI模型與外部合作的方式提升技術服務能量、加速AI賦能應用服務落地;第三,將AI應用場域從提升內部效率與優化風控擴展到客戶體驗與產品創新,化身成客戶最值得信賴的銀行。

例如,針對傳統授信開發過程中面臨的客戶評估流程繁瑣等議題,第一銀行以AI建立「法金潛力客戶模型」,透過分析金流強度與上下游關係,更快速且精準的辨識潛力客戶、提升招攬效率與成功率,進而創造更高的業務成效;根據統計,該模組自2023年下半年上線至今,不僅協助中小型分行招攬企業授信新戶逾百戶,核准授信額度達十億元以上,並且持續滲透其他產品成效。

隨著生成式AI崛起,第一銀行以生成式AI與擷取增強生成(Retrieval-Augmented Generation;RAG)技術整合各單位轄下規章並推出「企業內部智能詢答」系統,透過AI強化回覆能力,不僅有效縮短行員查找作業規範與詢答時間,也讓海外分行可以無時差的進行提問,系統上線已回應逾萬筆查詢,使用者普遍給予高度肯定,顯著提升整體作業效率。

除以AI優化內部營運效率,第一銀行於理財領域建置「e-First 智能理財」系統,其資產管理規模在國內銀行業的機器人理財服務中名列前茅,有效打破傳統理財服務仰賴人工諮詢、客戶對投資組合的理解及參與度有限的問題,深受投資人青睞與信任,至於在消金領域,則是透過「AI智能鑑價」,提升客戶即時取得房屋物件預估可貸金額及每月還款金額的效率。

從GALA到黑客松,第一銀行以AI創新文化打造未來金融新樣貌

在以AI加速創新轉型的過程中,第一銀行認為,目前最重要的不是追求技術,而是讓每一位員工可與生成式AI協作,因此,於2025年展開名為Project GALA(Generative AI Liberalize & Accelerate)的生成式AI行動計畫,透過定義GenAI價值金字塔,提升個人效率、創造集體智慧、改善部門流程及推動業務創新的方式,評估每一個應用案例的價值貢獻度,進而形塑生成式AI創新文化與思維,讓員工熟悉生成式AI並且願意使用。

為鼓勵員工以AI賦能工作與流程,第一銀行首次舉辦以「AI輔助工具」為主題的內部競賽活動「2025年第一銀行DigitALL黑客松」,以高額獎金吸引員工組隊參加,並提供技術支援與專業輔導,若方案具備高度可行性與發展潛力,將有機會進一步實作、推動落地並對外展示創新成果,傳遞第一銀行「全員創新、共創未來」的數位轉型精神。

第一銀行
第一銀行鼓勵員工以AI賦能工作與流程,首次舉辦「2025年第一銀行DigitALL黑客松」,提供技術支援與專業輔導,傳遞第一銀行「全員創新、共創未來」的數位轉型精神。
圖/ 第一銀行

不僅如此,第一銀行亦評估導入具備自主學習、多模態互動的AI Agent,如以NVIDIA高效能GPU與NeMo平台整合語音、文字與影像等多模態能力建立AI Agent,由其負責日常重複性工作並輔助複雜判斷與服務溝通,讓AI輔助並補足人力缺口,並保留關鍵知識以利經驗傳承。此外,導入Microsoft 365、Copilot、Power BI、Teammate等自動化工具與協作平台以提升作業效率,讓員工得以更專注於創造高價值的核心事務上。

以AI賦能數位轉型成效,第一銀行致力建置與完善數位生活圈

除以AI強化創新轉型能量,第一銀行亦十分重視「數據治理」、「資訊架構現代化」與「數位生態圈拓展」等議題,透過系列實作提升第一銀行的數位轉型能量,更精準且快速地提供客戶所需金融服務。例如,透過「銀行即服務(BaaS)」與「銀行即平台(BaaP)」雙軌模式,以應用程式介面(API)串聯電商、旅遊、房產等異業服務,將金融服務嵌入各種生活場景,如線上分期消費、旅遊險保障與房貸鑑價等,藉此擴大客戶接觸與優化使用體驗,逐步打造與完善以「金融即生活」為核心的數位生活圈,多項產品服務更陸續獲得「傑出金融業務菁業獎」、「國家品牌玉山獎」與「臺灣金融研訓院–我國銀行業金融科技創新與數位轉型大調查–《領先者》」等肯定。

為更好的連結與發揮數位生活圈帶來的影響力,第一銀行推出一個全面展示數位金融成就與異業合作成果的「數位生活圈」資訊整合平台,讓客戶與合作夥伴能更直觀地理解銀行在創新、產品服務與數位生態策略上的發展與實績,此外,第一銀行亦透過平台提供客戶眾多好康優惠「小確幸」以減少資訊分散痛點;根據統計,迄今已累積超過120檔以上成功合作案例,平台自4月上線短短三個月即累積超過18萬次瀏覽量,顯示市場對該平台的高度興趣與接受度,有利於數位生活圈的擴展工作。

展望未來,為更好回應「Banking Everywhere, Never at a Bank」以及客戶行為日益場景化與即時化等趨勢,第一銀行將以高度敏銳的策略眼光持續關注外部監管規範與新興科技發展,攜手員工與夥伴以AI等創新技術實踐與擴大「金融即生活」願景,以兼具溫度與科技力的全新金融服務形塑未來金融新世界。

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第一銀行攜手員工與夥伴以AI等創新技術實踐與擴大「金融即生活」願景
圖/ 第一銀行

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