從買燒餅到借貸都能用!螞蟻集團成為地表最強IPO的背後,推動了哪些金融創新?

2020.10.27 by
高敬原
從買燒餅到借貸都能用!螞蟻集團成為地表最強IPO的背後,推動了哪些金融創新?
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螞蟻集團(Ant Group)的上市,不只是規模、金額上的龐大,背後更重要的意義是轉動全球的金融體系,一個新的金融時代就要來臨。

地表最強IPO(首次公開募股)換人當!就在昨(26)日,螞蟻集團(由螞蟻金服改名)在上海證交所A股及香港交易所的發行價,超越沙烏地阿拉伯國家石油公司(Saudi Aramco,沙烏地阿美),成為史上規模最大的IPO。

「這是元世祖忽必烈發行紙幣以來,中國再創貨幣奇蹟。」外媒《經濟學人》如此形容這次的IPO盛況。中國是世界上最早使用紙幣的國家,現在的情況卻大大相反,年輕世代用手機螢幕取代了實體鈔票,重新定義貨幣的樣貌。

尤其在疫情下,更加速數位支付的浪潮,《經濟學人》在報導中點出,全球銀行、支付產業的股票市值,傳統銀行的佔比從2010年的96%,下滑到現在的72%,從這組數字可以看出金融科技的影響力持續擴大中。

螞蟻集團(Ant Group)的上市,不只是規模、金額上的龐大,背後更重要的意義是轉動全球的金融體系,一個新的金融時代,就要來臨。

螞蟻集團最大的金雞母,就是2004年誕生的「支付寶(Alipay)」,現在每月活躍用戶超過7.3億、去年(2019)全年交易額達16兆美元。
支付寶

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上海、香港兩地上市,估值上看3100億美元

螞蟻集團將以每股68.8人民幣(新台幣296元)在上海證交所A股上市,預計發行16.7億股,合計約172億美元;在香港交易所的發行價則是每股80港幣,預計發行16.7億股,合計約173億美元,整體規模達到345億美元(約9971.19億元台幣),改寫全球IPO規模新紀錄。

螞蟻集團估值將會落在3100億美元左右,市值遠高於花旗集團(Citigroup)、高盛(Goldman Sachs)這些傳統金融機構,預計在11月5日於香港、上海兩地同步上市。

同時,這也會讓阿里巴巴共同創辦人馬雲(Jack Ma)的身價達到716億美元(約新台幣2兆682億),將他推上全球排名第11的富豪寶座。螞蟻集團能有今天的規模與成績,馬雲受訪時說:「在5年前,甚至3年前,我們連想都不敢想。」

螞蟻集團IPO後,阿里巴巴共同創辦人馬雲(Jack Ma)的身價,達到716億美元(約新台幣2兆682億),將他推上全球排名第11的富豪寶座。
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螞蟻集團上市,新金融時代揭幕

螞蟻集團的成功,很大一部分原因,是有別於一般傳統銀行專注高資產客戶,而是瞄準了「普惠金融(Inclusive Financing)」市場,把攤販、小老百姓、農夫、學生這些族群,變成了主力的客群。

總部位於杭州的螞蟻集團由馬雲在2014年創辦,是一家金融科技公司,他所提供的服務,讓多數中國人在今天沒有它就活不下去,最大的金雞母就是2004年誕生的「支付寶(Alipay)」,現在每月活躍用戶超過7.3億、去年(2019)全年交易額達16兆美元。

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螞蟻集團之所以能成功,是因為除了支付功能外,還發展出了貸款、投資等包羅萬象的服務,形成一個包含食衣住行育樂的數位生活平台。

進一步細看螞蟻集團招股書,去年1200億人民幣的營業額可以分成兩大來源,一個是「支付服務費」,依照商家的交易量收取手續費;另一部分來自「金融技術服務費」,也就是協助金融機構,在平台上販售商品的服務費。

2017年三月,螞蟻集團對外表示:「未來只做tech(技術),幫金融機構做好fin(金融)。」從去年營收分布來看,金融技術服務已經超越了支付服務費,成為集團最大收入來源,從單純的支付服務,走到全方位的金融服務平台,象徵著一個全新的新金融時代來臨。

打破傳統規則,新金融時代長怎樣?

「螞蟻集團之所以成功,是因為掌握所有交易的數據,」中信金技術長賈景光如此描繪了未來金融服務可能的樣貌。

在中國,從一早起來用支付寶買燒餅,中午叫外送,到下午搭乘滴滴打車,每個牽涉到支付的行為都一直在累積個人信用數據,「未來很多金融業的信用評等,不需要再跟銀行體系要了。」

中信金技術長賈景光開玩笑的說,中國許多民眾寧可欠銀行錢,也會優先還欠螞蟻集團的錢,「他們把資料、場景、生活,全部橫向串聯起來。」
蔡仁譯攝影

因為有了數據,螞蟻集團順勢在2015年推出「芝麻信用」,這是第三方信用評估與管理機構,透過大數據分析用戶信用狀況,如果定期繳款,信用分數就會增加,如果有欠款未繳、叫車不搭等行為,信用評分就會被扣。

若在芝麻信用上評分不好,是件麻煩事,會影響到所有跟支付寶有關的服務,像是網購、叫車、投資、借錢等。賈景光開玩笑的說,中國許多民眾寧可欠銀行錢,也會優先還欠螞蟻集團的錢,「他們把資料、場景、生活,全部橫向串聯起來。」

總結來說,螞蟻集團的上市,意義上,代表了一個新金融時代的到來。

想像一下,在取得客戶同意、不引發個資爭議的前提下,未來金融業可以用Facebook、LINE上的數據,更客觀的判斷一個人是否有還款能力、需要哪些金融服務,「這比現在的方法(例如聯徵中心),還要更準、更互補,」賈景光認為:「這對客戶管理來說,是完全不同的競爭模式。」

從螞蟻集團的例子,可以想像Google、Facebook、LINE、Apple等擁有龐大客戶資料的科技巨頭,將有機會衝破既有金融產業的遊戲規則。

台灣要走到這一步,賈景光認為,還需要法規、科技技術、場景佈建的到位。實際上,現在已有不少進展,以法規面來說,政府推動開放銀行(Open Banking),鼓勵銀行跟第三方業者做金融創新,將金融服務與場景結合;國發會則推動My Data,開放政府資料。

業者必須拋棄單打獨鬥的心態,要打開心胸、更開放,與各類不同場業的業者合作,將金融服務串接到不同場景中。
賀大新攝影

更有許多大型金控,投資數據分析、技術研發,打造金融生態圈。相較於中國,台灣金融服務相對完善,也許不需要如同螞蟻集團顛覆式的創新,卻可以透過科技的力量,讓金融服務更好。台灣將迎來三家純網銀開業,就是一個很好的機會,業者必須拋棄單打獨鬥的心態,要打開心胸、更開放,與各類不同場業的業者合作,將金融服務串接到不同場景中,順應技術與商業模式的轉變,才不會在金融科技的浪潮中被淘汰。

《經濟學人》也呼籲,各國政府應該降低進入金融市場的門檻,才能避免被少數巨頭壟斷市場,我們將能迎來更方便、美好的新金融未來。

責任編輯:錢玉紘

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