成立超過30年的台灣本土光學鏡頭公司玉晶光電(後稱玉晶光)作風低調,法說會1年只辦1次,每當公司名字見諸媒體,總免不了和「業界一哥」大立光被拿來比較。
根據全球市調機構TrendForce粗略估計,2020年全球智慧型手機鏡頭出貨量,分居第一、第二的大立光和中國大廠舜宇光電,市占率各約30~35%;排名第三的玉晶光,市占率12~13%。
然而,回顧2020年,大立光年營收和淨利同告衰退,玉晶光營收卻達159億元、年增32%,創下史上新高,淨利也達30.56億元,寫下歷史新紀錄。
在本次《數位時代》高價值企業100強總榜單中,大立光位居第79名,玉晶光排名第14;若以產業別排名,玉晶光則是超越大立光,躍居光電業冠軍。
iPhone鏡頭「不追高」,光電二哥趁勢崛起
疫情肆虐下,2020年全球智慧型手機出貨量為12.47億支,年減11%,但手機大廠紛紛採用「3鏡頭」和「4鏡頭」的多鏡頭設計,因此全年手機鏡頭的出貨量仍小幅成長3%。
與此同時,中美貿易戰下的「華為禁令」,以及蘋果供應鏈的策略調整,成為光學鏡頭產業競爭格局重大轉變的兩大主因。
華為是大立光在高階鏡頭市場最重要的客戶,占大立光總體營收約2到3成。當美國在去年9月正式祭出圍堵華為的禁令,大立光自然連帶遭受波及。
相較之下,玉晶光和華為主要的連結,則是去年11月已經從華為獨立出去的新榮耀,不僅未受到影響,甚至還分食到華為衰退後空出的市場。
至於蘋果高階手機鏡頭,過去一向由大立光獨占,但兩年前蘋果推出iPhone 11時,玉晶光的6P鏡頭(一顆鏡頭使用6片塑膠鏡片堆疊而成)獲得認可及採用,首度打入蘋果供應鏈。2020年,iPhone 12開始採用玉晶光的7P鏡頭,使得玉晶光地位躍升,和大立光一樣都成了iPhone鏡頭的主力供應商。
當市面上最高階的鏡頭結構已經走向8P,iPhone 12仍採用7P鏡頭為主,不急著用「最先進」的硬體,反倒靠處理器效能和軟體運算,讓拍照達到最高效能。這一決策也成了玉晶光迎頭趕上產業一哥的關鍵轉折點。
「8P目前只有大立光能做,蘋果不採用,大立光就沒優勢。但如果是7P鏡頭,過了這麼多年,玉晶光已經追上來了!」台新投顧電子研究組經理張益堅分析,儘管大立光的產品良率最高,但對蘋果來說,可選擇的供應商愈多,議價空間就愈大。已成功打進蘋果供應鏈的玉晶光和舜宇光電,未來可望逐步提升供貨占比。
衝良率、擴產能,向競爭者示決心
隨著iPhone 12全球熱銷,蘋果2020年第4季擊敗三星和小米,成為智慧型手機銷售冠軍,玉晶光營收也跟著水漲船高。
在去年11月的法說會上談及近年的表現,玉晶光總經理郭英理歸功於公司的「 工匠精神 」: 專心專注在研發,提升基本功,滿足市場規格,好好把品質做好 。
董事長陳天慶也曾說,「任何行業都有新的競爭者會加入,我們能做的,就是提升技術和良率。」
根據TrendForce預估,2021年手機鏡頭出貨量有望達50.7億顆,年成長率達11%。在陳天慶的策略中,玉晶光2021年的成長動能來自於提升不同客戶供應鏈中的市占率,增加更多元的產品組合。
今年2月,玉晶光召開董事會,通過資本支出預算20.98億元,購置供營業使用的重大機器設備及廠務設備,進行產能擴充、製程精進和設備汰舊換新,以因應公司未來營運發展,頗有些對外宣示「主權」和「決心」的意味,告訴市場和競爭者: 我們和蘋果的下一個合作很順利!
「除非技術開始落後,玉晶光在蘋果供應鏈中的地位應該會一直加深,也會擴展與中系客戶的合作。」拓墣產業研究院分析師蕭閔中指出。
玉晶光先前也曾透露,2020年中系、美系客戶比例約為3:7,但要朝最佳的路徑發展,這一數字要往4:6邁進。
天風證券分析師郭明錤則指出,未來玉晶光的高階蘋果鏡頭訂單比重,有機會維持在30%,低階維持在50%。這將讓大立光和玉晶光在蘋果的鏡頭供應角力戰中,逐步走向分庭抗禮。
玉晶光電股份有限公司
成立:1990年_負責人:董事長陳天慶、總經理郭英理
核心業務:各類光學鏡頭、鏡片研發與生產製造品
規模:全球約1萬人
成績:2020年營收159億元、稅後淨利30.56億元,雙雙創下歷史新高_勝出原因:成功打進蘋果供應鏈,加深合作
責任編輯:林美欣